企业资金管理控制
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【摘要】货币资金是企业重要的财务资源。笔者在总结电力企业资金运营特点的基础上,按照企业资金管理要精益化、集约化和规范化的目标要求,从实际出发,逐层深入,研究分析电力企业加强货币资金管理与控制的有效途径。
【关键词】电力企业;资金管理;集约化
电力企业,尤其是供电企业不同于市场经济条件下的一般企业,其产品具有公共性的特征,因此供电企业的经营目标并不仅仅是利润(或价值)的最大化。由于其产品在整个社会经济发展过程中具有举足轻重的作用,所以电力企业在为国民经济发展提供优质电能的同时,要承担相应的社会义务,即要随时保证国民经济发展对电能的需求。
一、电力行业资金运营特点
供电企业从业务运营的角度划分,应当具有两大资金运营职能,一是买电卖电;二是电网建造维护。买电卖电是一个显性的资金运营循环系统,从财务视角出发,类似于商业企业模式。而电网的建造与维护,则更容易被理解为生产运营环节再现。事实上,它应当是一个投入资金使其价值增值的资金运营过程。
目前电网建设速度相对经济发展速度以及居民生活对电力需求的增长速度来说还是稍显滞后,这客观上要求企业必须加大电网建设投资规模和力度,获得强大的资金支持,管理控制较大数额的资金也就从可能转化为必然。概括而言,企业资金需求主要来源于:
一是企业生产经营活动的需要。一方面电力市场尚不够健全,客户从消费到缴费有一个过程,如果考虑欠费催缴等问题则电费回收周期更长,致使电力企业出现数额较大的应收款和应收票据。另一方面付现成本中的外购电费和工资福利支出必须用资金予以及时支付,修理费、其他费用中的一些资金支付项目又很少能采用赊销方式进行交易,在企业资金被占用而又不能占用其他企业资金的情况下,持有货币资金就成为企业的唯一选择。
二是企业进行电网建设的需要。目前电力企业处于发展的黄金时期,电力需求强劲在全球普遍存在。国际能源署(IEA)最近公布的研究报告显示,在未来30年里,全球私人投资者和政府必须向电力产业投资10万亿美元,中国电力产业所需投资也将超过2万亿美元。根据“十一五”规划,全国未来五年电网建设投资将超过10000亿元,平均每年2000多亿元。大规模的城网、农网、县城网建设已经展开。
二、资金管理及控制中的风险表现
(一)资金损失风险增大
电力企业中大量资金的存在给资金安全敲响了警钟,如果不重视资金安全方面的控制,将可能带来巨大损失,挪用资金、携款潜逃的行为就可能发生。再有,企业持有大量货币资金会对银行、非银行金融机构及资金短缺企业产生很大吸引,拉拢电力企业、吸收电力企业存款,对外出借资金、对外担保等就会发生,企业发生资金损失的风险必定会增大,资金管理难度随之上升。同时,过长的产权链条及分支机构,致使多部门多家银行开立账户的现象极为普遍,造成了大量的资金沉淀,从源头上决定了资金管理潜伏着众多安全隐患。
(二)企业经营风险上升
电力企业在资金集约化管理体系建立之前,曾长期面临着大量的闲置资金与巨额贷款并存的窘境,企业每年都向银行支付惊人的利息费用。
以200×年,某电力企业报表中部分数据为例,笔者将该企业资金成本分析如下:长期借款平均余额是481697万元,所有者权益平均余额为732508万元,长期借款相当于企业所有者权益的65.76%,大量长期借款不仅增加了企业经营风险,而且也加大了企业财务风险。2004年该企业货币资金平均余额为238274万元,剔除企业1个月经营活动对资金的需要量84000(2800×30)万元,尚有154274万元的资金沉淀,如按一年期以上银行贷款年利率5.76%(2004年10月29日执行)计算,每年因多借长期借款需要额外支付的利息为8886万元,考虑到银行同期活期存款利率因素,沉淀资金受到利息1110万元(银行同期活期存款利率是年利率0.72%),利息支出与利息收入差为7776万元,企业等于无偿支付了银行7776万元利息。就供电企业整体而言,在强化资金管理前的2004年里,企业利息支出达198亿元,而其利润总额仅97亿元,整个行业属于典型的“为银行打工”企业。资本结构的不合理性,将最终导致企业经营风险的上升。
与过高的负债率形成鲜明对比的是,企业充足的经营现金净流入,大量地作为货币资金余额分散于系统各级单位的2万多个银行账户中,受当时资金管理方法和管理手段制约,基层单位不能使用该资金,总部在基层单位上缴该资金前暂时也无法动用。这必然降低资金的可调度性,直接导致资金利用效率低下,规模优势难以发挥等一系列问题的存在。
(三)货币资金机会成本增加
从财务管理角度出发,企业持有资金的主要目的是应付资金短缺所带来的生产损失。众所周知,持有过量资金将不利于企业的有效经营,相反会因此产生不必要的机会成本和管理成本。举例说明:假设企业现金流入只包括销售业电力产品受到的现金(含增值税),现金流出只包括付现成本和购入电力费增值税进项税,不考虑其他因素导致的现金流入、流出,企业每天经营活动带来的现金流入3300万元左右,维持每天的经营活动须流出现金2600万元左右,每天的现金净流入在700万元左右。如果不考虑其它因素对现金流入、流出的影响,企业当月的经营活动现金流入完全能够满足当月经营活动现金流出的需求,无须持有大量货币现金,而企业2004年货币资金平均余额为238274万元,在考虑1个月经营活动对资金的需求量84000(2800×30)万元的前提下,企业仍有大量的闲置资金,必然增加企业资金的机会成本。
三、电力企业货币资金管理分析
针对电力企业上述的资金管理困境,2006年以来,国家电网公司坚持“三抓一创”工作思路,加强资金资源整合,实施集约化管理,推进了公司发展方向的转变。两年来以“强化资金集中管理,开展内部资金市场运作,提高资金使用效率”的工作思路,有效地扭转了资金管理上的被动局面。
(一)引入现代化交易平台网上银行系统
网上银行的出现与应用,将大型企业集团实现资金集约化管理的目标变为现实。据了解,网、省电力公司利用“网上银行”的技术手段后,在集中资金、加快电费回收速度方面获得了很大效益并能够实时跟踪各分公司的资金流向,运用集中的资金,在资金、资本市场上运作,获得了可观的收益回报。
1.网银使企业集团的资金集约化管理成为可能。“网上银行”与传统金融服务相比有了新的拓展。现阶段具备的功能有:网上实时查询,实时划拨,下载对账单自动对账单,企业集团理财,网上结算,客户证书管理,外汇买卖,工资,各种统计、咨询、分析服务等。其优势主要表现在三个方面:有利于监控集团公司及分公司的所有账户,防止资金“跑冒滴漏”,防范资金“三乱”风险;有利于加速资金周转;有利于降低资金成本。
2.网上银行的安全性分析。目前,网上银行在电网公司已具有较高的普及率,网上银行的资金安全问题就成为重点。现有的系统在有效的防范票据交易风险的同时,以其自身特有的安全措施,来保证交易的万无一失。笔者以工商银行的网银系统为例,列式其安全措施:
(1)数据网络传输方面,采用高强度的安全通信加密手段,保护用户信息不被外界窃取和修改。
(2)身份认证方面,利用国际上安全性最强的128位非对称密钥算法建立起公钥安全体系,可有效地对用户进行身份认证,确认合法用户的身份。
(3)整个系统的网络框架上,设置多重防火墙和一个安全服务器,防止非法人员的入侵,保证整个系统的安全。
(4)业务处理上,在电子付款指令中增设一个支付密码,经过业务人员核对无误后才办理付款。
3.企业须进一步完善网上银行内控制度。企业在工行网银系统操作中,应建立的内部控制关键点如下:
(1)同时设立银行出纳与资金管理作为不相容岗位,分别持有网上银行身份认证时所需IC钥匙卡,并妥善保管,依次履行网上付款及付款审核职能。
(2)网上银行业务仅允许在固定PC机终端操作,因而须明确并量化信息化管理员职责,定期对设备硬件、软件及其运行情况进行测试记录,实时升级。
(3)对固定终端设定访问限制,保证其不通过IE进入陌生网站,降低因恶意软件及病毒入侵带来的风险,相关岗位还应定期更换网银密码,做好保密工作。
(二)构建资金集约化管理平台
电力企业应先后通过建立三个平台来实现资金的集约管理。
1.构建资金归集平台。即利用已经开办的网银业务,通过金融机构网络技术,从基层企业开始,实现资金的聚集归集。省公司和区域公司对地市供电局实施资金额全面集中,以某市供电企业为例,公司所属16个趸售县局通过在工行开设一个用于网上银行交电费的专用账户,授权市公司对这些账户进行网上查询余额及收缴电费资金,并通过开立农行各县局电费资金归集户,减少了电费上缴中间环节,实现电费资金实时划转,缩短资金在途时间,现基本上实现“在途、结存双结零”。在基层单位利用网上银行系统加快资金归集率后,由公司总部通过在中电财开具的集团账户,将网省公司超安全备付金的资金存量归集到总部资金管理中心。
2.电力企业构建资金运作平台。通过建立内部资金交易市场,各单位通过这个市场资金供需信息,由内部资金交易系统进行供需平衡,供需双方按照内部交易规则协商谈判,通过内部金融机构办理委托贷款,实现内部资金调剂。
内部市场的利用,将有效地提高企业资金的利用率,减少贷款规模,控制融资费用。除此之外,笔者认为,在内部资源的有效整合基础上,还应将融资形式的创新应用于资金的管理实践。如采取扩大电网建设债券发行规模,争取发行短期融资券,扩大融资租赁规模,与国家相关部门协商,应争取引入社保基金投资电网建设;引入邮政储蓄资金,在时机成熟时考虑并争取到国外市场直接融资,以达到在最大领域范围内,采用对企业最为有利的融资方式的目的。
3.构建资金安全监控平台。公司总部建立资金管理信息网络体系,直接与合作金融机构总部联网,实时采集公司各单位资金信息,实时监控和掌握公司各单位、各账户的资金运作结存情况。监控力度的加强,加快了资金运作力度,以电力系统200×年1-11月还贷数据为例,公司推迟贷款数百亿元,内部资金市场运作资金超过100亿元。
(三)强化资金管理评估
电力企业精益化、集约化的资金管理需要通过加强控制实现,控制的目的是:夯实资金过程控制以保证按计划进行并纠正各项重要偏差。有效的资金管理评估,可以判断被监督目标是否按计划实现和上级的权利下放是否被滥用,从而可决定应该如何处理调整实际工作。
对于电力企业而言,其现金流本身有季节性变化,现金流入(主要是售电收入)在夏季和冬季较多,但现金流出(主要是基建投资)在年初较少,年末较多,两者差异导致现金流收支不协调的矛盾较为突出,迫使企业不断加强对现金流预算控制的精细化管理工作。电力企业对现金流预算管理,要按照事前、事中和事后全过程的管理原则,通过下列措施解决现金流的控制及管理。
1.抓好月度(旬)资金收支滚动计划的制定。由于该计划的制定,涉及到众多部门,非财务所能独立完成,因此各级领导应积极负责组织和协调,建立健全相关部门在计划制定中的责任制。具体为工程、物资等部门落实专人负责本部门的计划制定;财务需负责信息的汇总及支出的平衡。按照“年度财务计划”确定的总指标,分解和均衡安排月度(旬)资金收支滚动计划,提高计划执行的准确性。
2.实施对月度(旬)资金收支滚动计划的执行控制。企业应逐步通过软件平台,分阶段实施对计划执行的全面控制,即:对月度支出总额和项目支出进行实时监控,设定提醒及停止支付的警戒线。
3.完成对月度(旬)资金收支滚动执行结果的分析工作。事后分析对于企业进一步完善资金管理控制至关重要。企业可利用软件系统定期对现金流收支情况进行统计,每旬做好对支出总额和分项目实际发生数与计划批准数差异的分析,查找原因,适时公布、考核各单位的计划和实际差异情况。
总之,在对电力企业资金运营管理特点进行深入剖析后,笔者看到,只有加强对资金的管理及控制才能促进企业经济效益的提高;只有根据电力企业经营管理的实际,建立起一套适应公司发展的资金管理控制体系,才能对资金进行有效的监控。
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