民营企业财务管理

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一、民营企业财务管理存在的问题（一）融资难。目前我国民营企业初步建立了较为独立、渠道多元化的融资体系，但是融资难、担保难仍然是制约民营企业发展的最突出的问题。企业的融资渠道主要是向银行贷款，发行企业债券和股票上市。在股票上市方面，国有企业特别是关系到国有经济控制力的大中型企业比民营企业在政策扶植方面更具有优势。另外，民营企业大部分是中小企业，在股票上市方面很难满足上市资格的要求。因此，除少数规模较大的知名的民营企业外，大部分民营企业很难通过股票上市的融资渠道获得资金。在发行债券方面，由于涉及到金融风险问题，民营企业发行企业债券难以得到政府有关部门的批准；另外投资者对民营企业发行债券的信用存顾虑缺乏购买信心；民营企业难以通过发行企业债券获得资金。在银行贷款方面，银行对民营企业不同程度上存在所有制歧视，在信用贷款计划中对民营企业的需求考虑较少，贷款的条件也往往高于国有企业；同时，由于民营企业大部分是中小企业，自由资金少，信用程度不高，经营风险大，缺乏不动产抵押，贷款额较小，甚至有些民营企业欠息严重，不良资产偏大。因此，一般金融机构不愿向他们发放贷款。可见，民营企业从银行获得贷款也是很困难的。目前，大部分民营企业流动资金主要来源于企业自由资金、民间贷款和其他单位借款，以及经营过程中的债务款。这部分资金远远超过银行和政府部门提供的资金。民营企业由于没有形成外部市场，融资机制基本上是通过内部融资获得资金，致使民营企业所面临的资金矛盾非常突出，许多民营企业由于筹资难而不得不放弃有盈利潜力的投资项目，或由于流动资金不足影响了生产的正常进行。（二）信用度差。民营企业信用缺失主要表现在三方面：即企业和政府、企业和企业、企业和消费者的关系之中。据调查，在各经济类型的企业中，被调查企业对民营企业和个体户的信赖度仅为12．62％和6．15％，较国有企业75．08％、外资企业54．05％、股份公司48．22％、有限责任公司42．72％的认同率均有明显差距。（三）财务控制薄弱。（1）应收账款控制不严造成资金回收困难。有些企业为了扩大营业额，盲目的赊销，最后导致货款无法收回，为企业带来了巨大的财务包袱。（2）重钱不重物，资产损失浪费严重。不少民营企业较重视现金管理，而对原材料、半成品、固定资产等的管理却不严，资产损失浪费严重。（四）投资决策缺乏科学性。由于民营企业规模较小，贷款投资所占的比重较大，所以总是想尽快收回投资，因而投资盲目性较大。有些企业为了迅速收回投资，偿还贷款，将资金投入到一些非本企业的主业经营项目上，许多企业由于对其他领域不熟知往往造成投资项目失败，资金无法收回。还有将本应用于主营业务上的资金投入到非主营业务上，使企业主业经营资金短缺，后续资金跟不上，资金链断裂，主业经营瘫痪。还有些企业为了迅速扩大实力盲目并购，未对被并购企业进行深入的调查和全面的可行性分析，致使企业掉进并购陷阱。（五）管理人员财务管理观念落后，缺乏科学性。由于长期以来在思想上受到旧的财务制度的约束，企业管理人员的观念比较滞后。较多民营企业家尚未建立诸如时间价值、风险价值、边际成本、机会成本等科学管理概念。这一切反映在财务管理目标上，就是未能确立起成本控制与资源优化配置的思想；反映在财务管理实践中，就会产生许多不科学的做法。如筹资时不权衡资本成本，不考虑资本结构；投资时不测算风险报酬，不分析现金流量。（六）企业管理模式较陈旧、落后。一方面，民营企业典型的管理模式是所有权与经营权的高度统一，企业的投资者同时就是经营者，这种模式势必给企业的财务管理带来负面影响。业主“说了算”，财务管理内容单一我国的民营企业在其发展的初级阶段，表现出个人专权和家族控制的特色，80％以上的资产集中于创业者身上，董事长兼总经理是普遍现象。企业的资金筹集、使用由老板说了算。权力集中的家族式的经营，使财务管理也高度集中。二、强化民营企业财务管理的对策首先，建立严格的财务管理制度。一是建立健全财产物资管理的内部控制制度，在物资采购、领用、销售，以及样品管理上建立合适的操作程序，从制度上保证操作规范，堵住漏洞，维护安全。二是财产管理和财产记录一定要分开，形成有力的内部牵制，不能把财产管理、记录、检查核对等一系列工作交由一个人去做。三是不定期进行突击检查，督促管理人员和记录人员保持警戒而不至于疏忽。同时也要重视货币资金的清查盘点，切实掌握企业各项现金支出数量和库存数量，定期核对银行对账单确定银行位达账项。其次，加强财会队伍建设。对财会人员进行专业培训和政治思想教育，增强财会人员的监督意识；同时要明确各岗位的具体责任，当出现问题时可以及时找出问题，避免责任不清个别人混水摸鱼现象发生。第三，完善财务处理流程。企业任何重大的财务和经营活动决策，应当有科学的财务处理程序。如凡投资性支出和非经常性大额货币资金支出须由业主（或董事长）或其授权指定的专人签字审批；日常货币资金支出由分管财务副总或其授权指定的专人签字审批。账、款、物应设专人分管。财务人员要参与制定企业的生产经营计划，把好资金支付审查关。第四，解决民营企业融资难问题。民营企业的融资要有规划，要根据企业的不同阶段，不同的环境，采用不同的融资渠道和方式。随着我国市场经济的进一步完善，民营企业将有多元化融资方式和渠道的选择，融资活动不再是企业随意或碰运气行为，将有具有专业知识的CF0和外部的专家将指导企业的融资活动，如在第一次融资时，企业股份不要被投资者稀释太大，一般来说，不应超过被投企业总股本的30％，否则，在进行二次融资时，企业创始者的股份将被更多地稀释，丧失对企业的控制权和利益。这些专业化的融资活动会把企业的资金募集与企业的发展有机地协调起来。第五，民营企业家要端正心态。一则正确对待融资获得的资金，处理好与债权人、新股东的关系，做职业化的企业家，建立良好的信誉。二则民营企业家融资后，也不应侵害债权人和新股东的利益，而应按市场规则和商业协议办事追求双赢，为自己在资本市场中赢得良好的信誉，为后续融资打下基础，否则，追求短期利益、贪图个人的享受或盲目扩张会把融资变为断送企业前程的毒药。第六，分析企业的盈利能力及稳定性。企业盈利稳定可靠，现金流量可较好预计和掌握，即使企业筹资额较大，也会因企业资金周转顺畅、获利稳定而能支付到期本息，不会遇到较高的财务风险。相反，如果企业的盈利时升时降，则其现金的回流时间和数额也将不稳定，企业的负债比重应降低。第七，分析企业偿债能力及可能性。长期负债大都是用企业的固定资产作为借款的抵押品，所以固定资产与长期负债的比率可以揭示企业负债经营的安全程度。通常情况下，固定资产与长期负债的比率为2：1较安全。只有企业固定资产全部投入正常营运的企业，才可以在有限的时间内维持1：1的比率关系。第八，分析企业的资本结构及稳定性。民营企业受企业规模的限制，承受财务风险的能力较低，因此，形成合理的资本结构，确定合理的负债比例尤为重要。负债过多，一旦情况发生变化，就会造成资金周转困难；负债过少，又会限制企业的长期发展。企业的长期发展，需要外来和自有资金的相互配合，既要借债，又不能借得太多，以形成合理的资本结构。第九，建设民营企业信用信息系统。一要建立信用体系法制保障系统。必须建立起各个方面、多种层次的法律制度，以保障社会的信用程序。二要建立企业信用信息系统。包括企业经营者个人信用和企业资信。构筑这个系统的基础性要求是真实、完整、准确。完成这个系统的建立要靠统计、工商、税务、法院、银行、海关、房地产管理和公安等掌握企业和个人重要信用信息的部门应依法开放信息。三要建立企业信用评级系统。企业信用评价是企业的无形资产，基于评价的权威性、公正性、严肃性，可采取逐步推进的办法。第一阶段，由政府有关机构主持；第二阶段，政府机构由主持评价转化为监督评价；第三阶段，在前段运行形成了有可信程度的信用指标的基础上，建立完善区域企业信用评价中心。四要建立信用激励和失范惩罚机制系统。五要建立公正、中立的信用中介系统。信用服务作用于交易的全过程，可以帮助企业防范坏账风险，降低成本，追收账款。这类中介服务机构是信用体系建设必不可少的条件。在这方面已有较成功的实例，如欧美、日本、韩国、新加坡和我国的香港、台湾等地区的主要信用管理机构都是企业，有些已有百多年的历史，他们通过提供作信用调查、欠款追收等服务在市场经济中扮演了重要角色.第十，完善投资活动的风险控制。（1）应以对内投资方式为主。对内投资主要有以下几个方面：对新产品试制的投资；对技术设备更新改造的投资；人力资源的投资。目前应特别注意人力资源的投资，从某种角度说，加强人力资源的投资，拥有一定的高素质的管理及技术型人才，是企业制胜的法宝。（2）分散资金投向，降低投资风险。民营企业在积累的资本达到了一定的规模之后，可以搞多元化经营，把鸡蛋放在不同的篮子里，从而分散投资风险。（3）规范项目投资程序。当民营企业在资金、技术操作、管理能力等方面具备一定的实力之后，可以借鉴大型企业的普遍做法，规范项目的投资程序，实行投资监理，对投资活动的各个阶段做到精心设计和实施。另外，要注意实施跟进战略，规避投资风险。第十一，加强资金管理控制。其一，加强财产控制，进行内部控制。建立健全财产物资管理的内部控制制度，在物资采购、领用、销售及样品管理上建立规范的操作程序，堵住漏洞，维护安全。对财产的管理与记录必须分开，以形成有力的内部牵制，决不能把资产管理、记录、检查核对等交由一个人来做。定期检查盘点财产，督促管理人员和记录人员保持警戒而不至于疏忽。其二，提高认识，把强化资金管理作为推行现代企业制度的重要内容，贯彻落实到企业内部各个职能部门。由于资金的使用周转牵涉到企业内部的方方面面，企业经营者应转变观念，认识到管好、用好、控制好资金不单是财务部门的职责，而是关系到企业的各个部门、各个生产经营环节的大事。所以要层层落实，共同为企业资金的管理做出贡献。其三，努力提高资金的运用效率。使资金运用产生最佳效果，是企业财务管理所追求的基本目标。为此，要使资金来源和资金运用得到有效配合，如决不能用短期借款来购买固定资产，这样会造成借款到期而投入资金还未收回，势必要从另外渠道筹资来偿还短期借款，导致资金周转困难；要合理地进行资金分配，更有必要的流动资金与固定资金，两者有效配合，才能产生最佳经营效果；要充分预测资金收回和支付的时间，如应收账款什么时间可收回，什么时间应进货等，都要做到心中有数，否则，就容易造成收支失衡、资金桔据。第十二，对应收账款及存货进行控制。近年来，很多民营企业陷入经营流动资金紧缺的困境，加强存货及应收账款管理是重要的解困措施。加强存货管理，尽可能压缩过时的库存物资，避免资金呆滞，并以科学的方法来确保存货资金的最佳结构。加强对应收账款的管理，对赊销客户的信用进行调研评定，定期核对应收账款，制定完善的收款管理办法，严格控制账龄。对死账、呆账，要在取得确凿证据后，进行妥善的会计处理。要使我国民营企业的财务管理为企业的稳定增长，长远发展和使企业具有强壮生命力和优越的竞争力作出更大贡献，就应进一步优化企业理财环境，突出财务管理的战略地位，健全财务管理机构，赋予财务管理部门更大的权力和责任，按市场经济的要求进一步转变观念更新内容，转变职能，建立健全财务管理人员的激励机制，充分调动管理人员理财的积极性、创造性，并采取有效措施切实提高民营企业财务管理水平。