保险金融综合经营风险探讨

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当前，随着市场的不断开放，我国保险行业涉及到的领域越加广泛，但与此同时，其所遭受的金融风险影响也越来越大。对此，保险企业必须重视保险金融综合经营风险的防控。本文主要针对经济资本风险管理方法展开一系列的论述。

一、保险金融综合经营风险概述

立足于保险金融管理者的角度而言，经济资本指的是承担非预期损失与满足政策经营需要的资本，其具体可以分为三个方面的损失：一是信用风险非预期损失；二是市场风险非预期损失；三是操作风险非预期损失。由此可以延伸看出，保险金融综合经营风险主要可以分为三类：一是信用方面的风险；二是市场方面的风险；三是操作方面的风险。其中，信用风险也可以称为是违约风险，其主要是因为交易对手未能够履约而产生相应损失的风险，是保险金融综合经营中最为常见的一类风险；市场风险在保险金融领域而言，最主要的是指利率风险，其一旦出现较大的波动必然会影响到保险金融综合经营效益；操作风险指的是出现潜在损失的可能，通常是因为客户、控制体系不当或是一些不可控事件的出现而造成相应的损失。

二、保险金融综合经营风险成因

1.保险业资产负债结构搭配不合理

在保险金融综合经营过程中，资产负债结构是影响其风险的重要因素，很多保险企业均是因为资产负债结构搭配不合理，自身偿债能力无法满足需要，最终出现风险失控。尤其是我国一直采取有限度的利率浮动政策，其在一定程度上直接加大了保险企业债务偿还的难度。对于保险企业而言，当其负债率越高时，风险防控难度越大，极易导致保险企业因为财务问题失信于债权人，进一步限制其融资。

2.风险防控能力低

根据对我国相关保险企业经营情况的调查不难发现，其内部监督制约制度不够完善，存在较多漏洞，这也就使得企业制度无法实现对从业人员行为的良好约束，最终导致保险金融风险大大增加。除了制度的问题以外，部分保险企业则是因为从业人员缺乏良好的职业道德素养，而影响了制度的有效落实，加剧金融风险。从该现象可以看出，保险企业风险防控能力低的一大重要原因在于高素质管理人员的缺失。

3.企业经营范围盲目扩张

当前，不少保险企业仅仅看到了营业额的增长，从而一味地将资金由于企业经营范围的扩张，但是由于很多行业的收益存在不确定信，这就使得企业的盈利控制风险大，特别是部分企业自身的偿债能力较弱，这也就使得其出现综合经营风险的概率大大增加。当前，随着我国市场经济改革的日益深入，保险企业之间的竞争也日益激烈，甚至是出现了不正当竞争的现象，这直接导致了企业经融风险大大增加，并且因为保险企业内控制度的缺失，导致这些隐性的风险随时会转化成现实的风险。

三、经济资本管理保险金融综合经营风险的对策分析

目前，在保险行业，经济资本属于是一种新兴的风险管理技术，其不直接经营具体的业务，而是进行资本的管理和配置，因此具备天然的优势。经济资本管理保险金融综合经营风险的对策具体如下。

1.加强经济资本的测算，为产品定价提供科学依据

对于保险企业而言，其需进一步加强产品开发的管理，尤其是在对一个新的产品进行定价时，必须做好经济资本测算工作，并以此为重要的依据。在整个定价过程中，企业需规定好情景设定、定价模型以及概率参数等，从而将风险管控工作延伸到产品定价环节，增大风险管控力度。保险企业需制定合理的业务发展策略，以自身可支配资本量为基础，以经济资本的测算为依据，开展业务的安排，对于企业中的创新产品，必须谨慎对其未来可能出现的资金缺口进行评判，避免企业所需的经济资本量大于自身的最大资本承受能力。

2.构建基于经济资本的风险预测模型

当前，我国保险企业风险建模方面依旧较为欠缺，对此应加强基于经济资本的风险预测模型的构建力度，通过引入国外相关风险模型，结合自身企业与市场特点进行改进，以提高其适用性。保险企业应对风险预测模型的各个模块进行合理的分解，并将其分配到各个部门中，并由风险管理部门进行总体的把控、协调。其中，财务与精算部门应构建基于公允价值的资产负债表，风险管理与精算部门应根据各部门的数据对风险模拟模块进行维护管理。值得注意的是，市场、信用风险的基础数据，可通过专业客户端软件进行获取；保险、操作风险，则是可以通过核心系统数据库进行获取，如理赔数据库、操作风险事件统计数据库等。

3.基于经济资本进行资产负债匹配管理

如上文所述，资产负债结构是影响保险企业金融综合经营风险的重要因素，因此加强资产负债匹配管理具有必要性。对于保险企业而言，其应在现有的资产负债匹配管理基础之上，推进经济资本管理的有效应用，实现管理模式的改进。基于经济资本进行资产负债匹配管理，使得企业不再仅仅关注业务的增长，而忽视了风险的控制，有效地改变了传统的粗放型管理模式，其具体表现在以下几个方面。（1）加强信用风险评估。由于历史原因，我国保险企业的风险管控均偏重于利率风险，而对于信用风险的关注度明显不足，这也就导致信用风险问题带来的损失不断增加，对企业资产产生巨大的冲击。对此，保险企业必须建立以经济资本为基础的资产负债匹配管理制度，全面审视原有模型，在债券信用问题影响出现之前就做好相应的风险控制。（2）强化流动性匹配管理。在保险企业的经营过程中，利用经济资本方法对当前经济条件下的现金流问题进行评估具有必要性，其可以实现提前预警，保证企业运营安全。此外，保险企业还应根据自身的实际情况，对于国内外已经发生过的一些经济情景进行全面、深入的分析，以确保企业对自身风险特征预判的准确性。（3）做好成本和收益的匹配回顾。在企业的发展中，不仅需要事先进行成本和收益的匹配管理，更要在事后继续进行成本和收益的匹配回顾，以便重现审视企业的经营情况，判断当前的风险和收益合理性，并及时加以处理，如停止追加投资、重组业务板块等，以降低风险水平，提高经济效益。

4.强化经济资本风险管理基础

当前，在保险企业中通过经济资本方法的应用，强化自身的风险管理是一个必然的趋势，但是值得注意的是，该种风险管理模式的应用需要立足于一定的基础，如精算技术、VAR技术以及EVA的有机结合与合理应用。从我国保险行业的发展情况来看，各个保险企业在经济资本人才方面依旧较为欠缺，亟需构建一支涵盖了财务、精算、投资以及风险管理等各方面高素质人才的团队，从而为保险企业强化经济资本风险管理奠定坚实的基础。同时，由于经济资本风险管理属于是一个综合管理方法，因此相应的工作人员必须突破传统的部门限制，由风险管理专业人员进行全程主导，实现各部门协作，使得通过企业资本的使用实现自身价值的稳定增值。在采用经济资本风险管理方法时，保险企业还需重点关注当前整个保险行业所面临的严峻的经济金融形势，谨慎借鉴国外的风险管理模型，做好相应的落地化处理，以确保模型的适用性与可操作性。在引入风险模型时，首先需要考虑的是技术的成熟度和市场风险问题，不断增加数据量少、模拟困难的巨灾风险模型。其次，由于国内外的国情差异较大，因此，在引入风险模型后，必须根据本企业的情况开展相应的调整工作，做好进一步发展。最后，在应用经济资本风险管理方法的过程中，必须构建一个强大的信息数据管理系统。首先，保险企业应在原有的信息平台上做好数据的清理工作，并再次以经济资本的视角进行重新的审视与利用。从本质上来看，风险管理也就是通过对历史数据进行积累、分析，以达到对未来进行预测的目的，因此功能强大的信息系统，是进行经济资本分析与风险管理的基础，其有利于准确预测未来可能出现的风险损失，以事先做好相应的资本安排工作，规避风险。

四、结语

目前，经济资本方法在国际上的应用较为广泛，在解决保险金融综合经营风险方面具有较大的优势。对此，国内的保险企业应积极借鉴该种风险管理方法，系统解决自身存在的偿付能力充足性、资本优化配置等问题，实现风险、资本与价值的统一，最终确保企业的全面稳定发展。

作者：刘璐 单位：长江财产保险股份有限公司