农村金融市场资金供给分析

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1模型建立及求解

1.1政府与农村金融机构间完全信息静态博弈模型模型假设有两个理性个体，即博弈方为政府和农村金融机构。在农村金融活动中，政府对金融机构可采取给予资金补贴或不给予资金补贴两种策略，而金融机构可以选择对农户放贷，或者不放贷。由博弈双方策略空间里的策略可以组成4个策略组合:(补贴，放贷)，(补贴，不放贷)，(不补贴，放贷)，(不补贴，不放贷)。在考虑博弈支付时，这里以金融机构发放贷款金额的数值来度量政府所获得的政治收益，金融机构放贷越多，政府获得的政治收益越高。具体模型参数及释义如表1所示，博弈双方的支付矩阵如表2所示。

1.2新型合作供给主体的非对称鹰鸽博弈模型由于在面对农村潜在客户资源时，大型商业银行与新型农村金融机构的可选策略(争夺或合作开发客户资源)与“鹰鸽博弈”模型中的可选策略(鹰策略或鸽策略)存在一致性，因此，我们选择鹰鸽博弈模型作为基准模型。在经典“鹰鸽博弈”模型中，假设有两个理性个体，它们都有两个策略:鹰策略(简记为H)，鸽策略(简记为D)。对于该博弈参与方，由它们策略空间里的策略可以组成4个策略组合:(H，H)，(H，D)，(D，H)和(D，D)。设博弈方为了获得某一固定收益v，若博弈双方都选择鹰策略，双方付出冲突的成本为c。经典“鹰鸽博弈”模型中，假设暗含了系统中博弈双方实力是对等的。结果，当v＞c时，此博弈存在纯策略纳什均衡(H，H)且是进化稳定的;而当v＜c时，此博弈不存在纯进化稳定策略，但有一个混合进化稳定策略均衡(p，1－p)，其中p=v/c，为博弈方采取鹰策略H的频率。当v＜c时，此博弈含有2个纯策略纳什均衡(H，D)和(D，H)，但二者均不是进化稳定策略。王瑞武等在经典鹰鸽博弈模型的基础上，提出了博弈双方实力不对等假设，并运用博弈理论发现博弈双方混合策略纳什均衡解的大小依赖于博弈双方实力比率的大小。而本文研究的博弈参与方为大型商业银行和新型农村金融机构，双方实力也不对等，且在王瑞武等研究的基础上，考虑了博弈参与方在两方面实力不对等时，其合作可能性受非对称强度的影响，并对混合策略纳什均衡解做了进化稳定性分析。本文中，博弈参与人两方面的实力不对等主要表现为:大型商业银行较新型农村金融机构占明显的资金优势，而在农户信息，即金融机构所拥有的我国农村地区农户(或金融机构其他潜在客户)的信息方面，大型商业银行则处于劣势地位。当博弈双方均采取鹰策略，即对我国农村地区客户资源进行争夺时，受到的伤害程度是不同的，综合实力(金融机构的综合实力即为其所占有的资金资源及信息资源之和)大的一方受到的伤害比实力小的一方要小;当双方选择合作，即共同开发农村客户资源时，对合作收益的分配也应该是综合实力大的一方得到的收益高。因此假设:(1)博弈参与方所拥有的资金、信息总资源均为单位1，大型商业银行(简记为A方)所占据的资金及信息资源分别为k，s(这里0．5≤k＜1，0＜s≤0．5，可理解为资源占有率)，则新型农村金融机构(简记为B方)所占据的资金、信息资源分别为1－k，1－s;

2结果与分析

2.1政府与农村金融机构间完全信息静态博弈均衡结果从模型1均衡结果可以看出，对农村金融机构不给予补贴是政府的严格占优策略，农村金融机构放不放贷，取决于放贷回收率p与放贷利率r间的关系，机构不放贷收益大于放贷)时，金融机构依然会选择不放贷，致使政府补贴资金不能有效地投放到农村金融市场，这也很好地从理论上解释了金融机构选择策略性不放贷是政府补贴机制面临的“道德风险”(指政府给予金融机构补贴以鼓励其放贷，但金融机构拿到补贴后不放贷，或转贷到其他非农领域)问题产生的真正原因。因此，为实现农村金融的高效快速发展，政府更应在制定规则、完善农村金融制度上下功夫，仅通过发放补贴来扶持农村金融机构的发展是不可持续、低效的。

2.2新型合作供给主体博弈均衡结果

2.2.1均衡点讨论根据各参数取值范围及x0的表达式可知，当冲突的单位成本收益m给定时，x0的大小只受博弈双方综合非对称强度参数t的影响，利用数学软件Matlab进行数值模拟，可得x0关于t的变化如图1所示。由图1可知在冲突的单位成本收益m给定时，博弈双方综合实力非对称强度越大，二者选择合作的概率x0越大，当二者综合实力相当，即t=1时，博弈双方选择合作的概率达到最小。因此，混合策略均衡解中的合作概率x0与大型商业银行与新型农村金融机构间的综合(资金、信息两方面)非对称强度正相关。即是说，大型商业银行与新型农村金融机构间的综合非对称强度越大，二者选择合作的可能性越大。而当博弈双方综合非对称强度一定时，从图1可知，博弈双方冲突的单位成本收益m越小，二者选择合作的概率x0越大，即x0与m负相关，这符合理性人以利益最大化为目标的趋利本性。

2.2.2大型商业银行与新型农村金融机构合作供给的进化稳定性为便于分析，我们将博弈方采取的混合策略记为I=PD+(1－P)H，则对于大型商业银行(博弈方A)而言，其混合策略IA=xD+(1－x)H。再用E(H，D)表示个体选择H策略而对手选择D策略所带来的回报(其他策略组合所带来的回报也由类似的符号表示)。根据梅纳德•史密斯和普瑞斯［13］给出的进化稳定策略(ESS)的标准判别条件:J≠I，有:因此，对于博弈方A，当v＜c时，混合策略IA是进化稳定的。对于博弈方B，证明过程同理。所以，对于整个博弈系统，混合策略均衡(IA，IB)是进化稳定的。结合上述关于均衡点的讨论可知，当大型商业银行与新型农村金融机构在资金、信息两方面综合非对称强度越大，二者选择合作的可能性就越大，且这种以概率选择合作的混合策略均衡是进化稳定的，从而从理论上保证了二者对我国农村金融市场进行合作供给的可持续性。

3结论与建议

我国农村金融市场资金供给不足问题由来已久，依靠央行发放支农再贷款等政府补贴措施不能从根本上保证农村金融市场资金供给的可持续性，且存在着严重的道德风险问题，非对称性鹰鸽博弈模型结果有力地说明了拥有资金优势的大型商业银行与拥有农户信息优势的新型农村金融机构合作供给的可能性，且有:大型商业银行与新型农村金融机构综合非对称强度t越大，二者合作的概率P越大，另外，以概率P选择合作的混合策略的进化稳定性从理论上保证了二者在我国农村金融市场上合作供给的可持续性。结合本文研究结论，重点提出以下4点政策建议:第一，加大监管力度，用好助农补贴。虽然本文提出仅依靠政府补贴不能从根本上保证我国农村金融市场资金供给的可持续发展，但我国农村金融服务水平相对低下，在未来相当长的一段时间内，政府补贴政策，如“支农再贷款”、“扶贫贷款贴息”等，仍将在我国农村金融市场发挥巨大支农助农作用。为使政府补贴能够最大程度地发挥效用，落到支农实处，就必须加大监管力度，完善金融监管体系，防范支农再贷款中金融机构对央行贷而不还的道德风险、打击金融机构对政府贴息的“受息而不放贷”或放贷到非农业领域等败德行为;第二，在充分调动、鼓励新型农村金融机构发展积极性的同时，通过改革金融制度，改变政府对金融的过度干预，在风险可控的前提下，继续放松对金融机构和金融市场的限制，积极引导国内外大型商业银行与我国新型农村金融机构合作，促进我国农村金融的多元化发展。事实上，近年来政府不断推进培育和发展新型农村金融机构，为大型金融机构与新型农村金融机构的合作提供了契机;第三，有针对性地组建合作平台，在认真调研、科学分析的基础上，为合作可能性较大的大型商业银行与新型农村金融机构做好牵线、服务工作;第四，不断规范和完善合作机制，指导大型商业银行与新型农村金融机构科学地选择“批发贷款”、“委托贷款”等方式进行多元化的合作，不断拓宽我国农村金融资金供给渠道，促进我国农村金融供给的可持续发展。

作者：单海东刘亚相单位：西北农林科技大学理学院