公允价值利润影响因素
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编者按：本论文主要从公允价值在新会计准则中的运用；公允价值对上市公司利润的影响；公允价值对企业利润影响的原因分析；对企业运用公允价值虚增利润的对策等进行讲述，包括了公允价值计量在投资性房地产准则中运用、公允价值在非货币性资产交换准则中的运用、公允价值在债务重组准则中的运用、公允价值计量在非同一控制下企业合并中的运用、公允价值计量在金融工具确认和计量准则中的运用、公允价值可能导致致公司资产虚增减、公允价值可能会创造新的盈余管理蓄水池等，具体资料请见：
摘要:2006年财政部了新会计准则体系,新准则体系以提高会计信息质量,强化为投资者和社会公众提供决策有用会计信息的理念,引入了公允价值计量属性。论述了公允价值在非货币性交易、债务重组、企业合并、投资性房地产和金融工具确认计量等新会计准则中的运用,探讨了公允价值对企业的影响,分析了影响的原因,并提出了相关建议。
关键词:公允价值;会计准则;企业利润
1公允价值在新会计准则中的运用
(1)公允价值计量在投资性房地产准则中运用。
《企业会计准则第七号——投资性房地产》规定,存在确凿证据且投资性房地产的公允价值能够持续可靠的取得且同时满足:投资性房地产所在地有活跃的房地产交易市场;企业能够从房地产交易市场上取得同类或类似房地产的市场价格及其他相关信息才能运用公允价值。
(2)公允价值在非货币性资产交换准则中的运用。
《企业会计准则第7号——非货币性资产交换》规定:非货币性资产交换同时满足下列条件的应当以公允价值和应支付的相关税费作为换入资产的成本,公允价值和换出资产的账面价值的差额计入当期损益。新会计准则在非货币性交换中再次引用公允价值来计量,这使非货币性交换将产生利润而此前采用的账面价值计量基本不产生利润只在收到补价的情况下按比例确认收益。换入资产公允价值与换出资产的账面价值差额计入当期损益结果就会产生利润。新准则与原准则的主要差异是:以交易是否具有商业实质作为是否采用公允价值计量换入资产的重要判断,是否确认损益与采用的计量方式直接相关。
(3)公允价值在债务重组准则中的运用。
在新准则下,重新确认重组收益由于将原先因债权人让步而导致债务人豁免或少偿还的负债计入资本公积,按新准则将其收益直接反映在当期利润表中,于是将提升每股收益水平。此外引入公允价值计量债务重组是否会再次成为上市公司操纵利润的工具有赖于资本市场的完善和证券监管的加强。由于我国目前的资本市场与要素市场尚不完善,国内评估机构对于公允价值经验欠缺,使公允价值难以公允,刺激了某些上市公司通过债务重组调节利润的积极性。
(4)公允价值计量在非同一控制下企业合并中的运用。
新增《企业会计准则第20号——企业合并》购买方在购买日对作为企业合并对价付出的资产、发生或承担的负债应当按照公允价值计量,公允价值与其账面价值的差额计入当期损益。企业合并中形成母子公司关系的,母公司应当设备查簿,记录企业合并中取得的子公司各项可辨认资产、负债及或有负债等在购买日的公允价值。由于非同一控制下企业合并采用公允价值计量基础,在报表上对被购买方的资产和负债价值变动以及合并中产生的商誉进行确认和摊销,在合并业绩的计量上实现了投入和产出的对称性配比,但合并利润也会低于之前的权益法操作。同时在物价上涨或资产质量较好的情况下,购买法由于采用公允价值计量使其所报告的净资产通常大于之前采用账面价值计量的权益法。
(5)公允价值计量在金融工具确认和计量准则中的运用。
新增《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》中规定企业初始确认金融资产或负债,应当按照公允价值计量,对于以公允价值计量且变动计入当期损益的金融资产或负债,相关交易费用应当记入当期损益。如当上市公司的证券类投资市价比成本高时,由于新准则规定期末按公允价值入账账面盈利直接计入当期损益,当持有投资上升时,将确认未实现的收益,因此虚增企业利润,从而加重税收,导致企业现金流出。对于只关注利润数字的非专业投资者而言,并不能将其中的奥妙看清,从而容易导致其做出错误的决策。此外金融工具表内化使投资者能正确地辨认企业的资产和负债。新准则规定衍生金融工具一律以公允价值计量,并从表外移到表内反映,衍生金融工具这类资产一般没有取得成本,如按历史成本计价则无法体现在报表中,而此类资产或负债所隐藏的风险却是巨大的,表内化金融工具正是投资者所期望的。
2公允价值对上市公司利润的影响
(1)公允价值可能导致致公司资产虚增减。
在2006年,雅戈尔在其年报中披露的新旧准则差异调节表显示,按新准则调整后的股东权益为73.7亿元,较原准则下的45.5亿元增加28.2亿元。其中,因所持中信证券(600030,股吧)股权已流通部分的公允价值与账面价值差额巨大,雅戈尔的股东权益骤增31.8亿元。另外,在2008年1月15日,雅戈尔所持的已流通的15012.41万股中信证券,按照当天中信证券收盘价27.09元计算,这部分股权的公允价值大于账面价值近40亿元,雅戈尔净资产由此相应增加近40亿元。
上例中,雅戈尔受益于公允价值的采用,使自己的净资产有了大幅的提高,然而这部分收益却并未真正实现。众所周知,金融资产的市场价格会受到经济环境及金融市场供需关系等因素的影响,其市场价格必定会随着各种因素的变动而变动。
(2)公允价值可能会创造新的盈余管理蓄水池。
正如前文所述,当可供出售金融资产终止确认时,已计入资本公积的公允价值变动应当转出,并计入当期投资收益,提高当期利润水平。这看似只是确认了已实现的投资收益,但资本公积实质上已经成为管理人员进行利润粉饰的蓄水池。雅戈尔2007实现归属于上市公司股东的净利润24.76亿元,与上年同比增长220%;实现归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润7.78亿元,与上年同比增长10%。其合并利润表显示,投资收益高达27.54亿元,占利润总额36.91亿元的75%。实际上在2007年里,雅戈尔的服装纺织和房地产两块业务也可圈可点,但投资收益的光芒显然远远盖过了其服装主业。作为一家生产型企业,雅戈尔的投资收益只反映了其在资本市场上的盈利,却反映不出其在主营业务上的成长性。
3公允价值对企业利润影响的原因分析
(1)公允价值可靠性原因。从我国现状来看,证券交易市场、产权交易市场等都不成熟,价格难以反映价值,绝大多数资产的公允市价难以获得。现阶段未来现金流量以及折现率的信息都很缺乏,判断常常具有很大的不确定性,现值的主观估计成分很大。
(2)可操作性原因。现值技术的应用需要有专业技术高超、诚信的评估师队伍,公允价值的计量与核算变得相对复杂,需要高素质的会计人才进行会计处理才能完成。
(3)道德性原因。我国当前正处于道德危机的年代,在这样一个道德缺失的背景下推行公允价值面临一个道德风险的挑战。
4对企业运用公允价值虚增利润的对策
应用公允价值应对策略为了保证公允价值的顺利实施,控制企业运用公允价值操纵需要采取如下措施:
(1)选择性地使用公允价值,逐步扩大使用范围。
(2)着手建立市场信息数据库。为了获取现金流量的相关信息,各行业应着手建立行业市场信息数据库。
(3)提高会计人员的职业道德水平和职业素质。发达的专业评估技术以及娴熟而讲求诚信的评估队伍是正常使用公允价值计量模式的前提。
(4)完善法制环境,健全法律法规。新会计准则的实施,会计政策的选择权加大,专业判断的事项增多,导致会计人员滥用会计准则的机会增大。
事物总具有两面性,公允价值同样如此,它的应用使得会计信息更加相关,有利于提供更有效的信息,同时,它在某些时候也使得我们的会计信息象空中楼阁,缺乏根基。本文认为投资者需要保持理性的投资观念,既不要被公允价值所带来的问题“吓倒”,没有原则地摒弃公允价值,也不能完全依赖公允价值。
