中小企业融资机遇和挑战探讨

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摘要：伴随着我国经济体制的不断深化改革，使得国内市场经济日趋完善，而中小企业也日益成为国民经济发展中的主要力量，对我国经济与社会的发展进步起到了重要的促进作用。当前由于我国中小企业自身经营管理模式落后，产品科技含量较低以及受到宏观调控政策影响较大等原因，使得中小企业在融资领域面临着多重挑战。文章旨在对当前中小企业的融资机遇和挑战进行分析，并且在中小企业的融资机遇上以温州与苏州地区的融资模式为代表进行分析，在挑战上结合了2008年的金融危机以及金融改革对我国中小企业的影响等内容，最后提出了中小企业融资的应对措施。

关键词：中小企业融资挑战对策

近年来，中小企业在我国国民经济和社会发展中的重要地位和作用，受到了社会各界的广泛认同，引起了各级政府的高度重视。世界各国的经验表明，中小企业发展所面临的一个最普遍和最关键的制约因素就是融资问题。在当前我国经济结构调整的特殊历史时期，城乡中小企业融资问题显得更为复杂，研究和解决这一问题具有更加重要的现实意义。

一、当前中小企业的融资机遇

针对当前中小企业的融资面临的机遇，笔者将从温州模式与苏州地区模式来对当前我国中小企业的融资机遇进行分析。

（一）温州模式下的中小企业融资机遇

温州模式主要包含民间标会与高利贷两种融资方式。当前我国中小企业在经济体制改革与国民经济迅速发展过程中虽然发挥着巨大的推动作用，但是随着全球经济一体化进程不断加快以及货币政策和金融改革的影响，使得国内中小企业不得不在产品与经营模式上加大资金投入，这也就直接造成中小企业资金出现严重困难，这也就需要中小企业寻求更多融资方式来缓解资金紧张问题。当前中小企业主要的融资模式之一就是以亲戚朋友为单位，并且在双方互相信任的前提下进行零散资本的筹集，同时再设立几人来对这部分资金进行管理和用于企业经营中。这类融资模式最大的特点就是依靠信誉，并且在其发源地———温州已经成为一种非常普遍的民间融资模式，而依赖信誉的融资不但有效缓解了中小企业的资金问题，并且也为国内资本市场积累了丰厚的信用资本，从而为中小企业的融资问题的解决提供了一定的发展基础；相对于民间标会模式的融资方式，很多中小企业选择高利贷融资主要是由于2008年爆发的全球金融危机以后国家所进行的金融政策所致，中小企业难以再从银行贷款，这时出现的高利贷融资模式就迅速缓解了一大批中小企业的资金问题，但是这一模式由于其存在很大的资金风险，所以仅持续了一段时间以后便消失了，可以说这是金融危机以后，中小企业抓住的一次短暂的融资“机遇”。

（二）苏州地区模式下的中小企业融资机遇

苏州地区融资模式主要包含银行借贷与上市两种融资方式。当前我国中小企业主要集中在东部地区，尤其在江浙一带，中小企业更是当地经济增长的主要组成部分，所以在中小企业出现融资难问题时，尤其是2008年金融危机爆发以及我国进行全面金融改革以后，这些地区的政府一直大力支持中小企业的多种融资方式，比如政府作担保、政府联合银行等手段来帮助中小企业渡过融资难关。同时，当地银行也积极地为有实力的中小企业提供更多的贷款，并且进一步简化审批手续、放宽贷款门槛，这在很大程度上解决了中小企业融资难的问题。需要注意的是，本文涉及的银行借贷模式仅限于部分地区的中小企业，所以这也是一种地区性的融资机遇；上市融资方式主要是针对于在激烈市场竞争以及金融改革中存活下来的优秀中小企业所采用的一种做法，而这种融资方式由于其上市难度较大且融资渠道也比较少，所以只是少数地区、少数企业所抓住的一次小的机遇。

二、当前中小企业的融资挑战

（一）受货币政策影响，企业融资难度加大

随着金融危机的爆发，我国政府迅速采取了相应的货币宽松政策。根据相关统计数据显示，从2008年的10月到12月，银行连续四次进行降息，并且在2010年的10月到2011的7月又连续五次进行加息，直接造成商业银行信贷政策也发生相应的频繁调整，从而使得银行的开始进行信贷规模的紧缩，最终造成中小企业面临着融资成本上升、融资难度加大。

（二）政府治理通胀不当，中小企业遭受损失

金融危机的爆发严重波及了国内经济的发展，而我国政府所实施的一系列的经济刺激，对于资金紧缺的中小企业解决融资难的问题无疑是一件利好的政策，但是随着流动性的不断扩张，使得物价也不断上涨，最终为通货膨胀的发生埋下了隐患。物价的不断上升进一步加剧了通货膨胀，而政府部门频繁加息以及调高准备金率等措施使得银行提高了向中小企业贷款的门槛和额度。同时，物价上涨也提升了中小企业的生产成本，而商业银行对中小企业的信贷支持的持续增加，更是激化了国内中小企业资金供需矛盾，从而在整体上依然加剧了中小企业融资的难度。

（三）银行惜贷与民间借贷被持续打压，中小企业融资难度加大，企业生存面临威胁

随着2010年央行不断地进行加息和上调存款准备金率，直接造成银行对中小企业的信贷资金不断进行紧缩。同时，尽管商业银行依然向中小企业提供资金支持，但是由于其持谨慎态度和出于资金安全考虑，更是加剧了中小企业融资难度。根据相关数据显示，从2007年到2009年，我国商业银行对中小企业的贷款发放上始终保持在低于2%的水平，从2007年到2009年的三年间，国内商业银行对中小企业信贷经常出现负增长的情况。银行信贷上的紧缩与惜贷直接催生各类民间借贷与非法融资方式的出现，这主要体现在两个方面：一是在部分中小企业无法从银行贷款以后，就会向民间借贷，比如本文中的温州模式中的民间标会这种融资模式，尽管这种民间借贷可以在一定程度上缓解中小企业的资金需求，但是随着其贷款利率的不断攀升，使得很多从民间借贷，甚至是通过非法手段进行借贷的中小企业背负了大量的债务，最终企业破产、企业主跑路等事件的不断发生。

（四）产业转型升级成本上升，短期内源融资受到极大限制

伴随着我国经济的不断发展和社会的日益进步，产业结构的优化升级已经成为国内企业发展的主流。而在金融危机爆发以后对我国中小企业形成了巨大的冲击，所以国内中小企业为了能够更好地快速适应新型市场发展的需求和变化，并且也为了能够更好地提升自身的市场竞争力，很多企业就开始着手产业转型升级。另外，再加上当前劳动力学历水平的提升，使得中小企业的招工成本不断提升，而改善企业劳动力结构也成为中小企业进行产业转型升级的主要内容。因此，中小企业在进行产业转型升级过程中就要涉及到多个领域，这也就直接增加了其产业转型升级的成本，比如产业升级会直接提升劳动力成本与资本劳动比率，同时这也会进一步激化社会就业问题。再比如中小企业在进行产业优化升级中必然要对产品技术以及产品科技含量进行全面提升，而这些就需要在人力、物力上进行大量的资金注入才可以实现。所以说，中小企业进行产业的优化升级不但要从企业的固定资产中拿出一部分进行直接资金投入，而且产业优化升级会使得企业短时期内的利润下降，这些都会直接造成企业在内部融资能力上的下降。

三、解决中小企业融资难的应对策略

（一）全面提升中小企业的经营管理能力，提高银行信贷水平

首先中小企业应当将现有的人力、物力以及财力投向大企业忽略的领域，集中细小产品的研发与经营，并且还要不断提升这类产品的科技含量和质量，从而尽快占据这类产品的市场，以此来为今后的发展打下坚实基础，这样就能够以较强的市场发展潜力来赢得融资机构的信赖；其次是中小企业要重视对企业内部的管理，强化企业各项经济活动与财务活动的规范性与合理性，从而使得其在国家法律允许范围内进行，以此来累积企业良好的信用记录，为其进行向银行融资提供坚实的保障。

（二）引导和规范民间资本的健康发展，发挥其良性的融资作用

首先我国政府应当全面开展金融的综合性改革，对民间融资进行积极地引导和规范，提高民间借贷组织的金融服务能力；其次是我国政府相关部门还要进一步对民间金融进行细化，比如可以鼓励支持民间资金参与贷款公司或者农村资金互助社等，对其成立条件放宽以及简化审批手续，从而使得更多、更好的民间资金进入到资本市场运行中，进而为中小企业融资提供更多的渠道。

（三）抓住金融改革机遇，缓解中小企业融资难

首先，我国政府要建立健全相关法律保障制度。具体指的是，政府应当为中小企业发展提供相应的政策与金融支持；制定相关的中小企业贷款法律规范；落实政府对中小企业贷款的各项支持政策与渠道的畅通。其次是加大对地方金融机构的扶持力度。我国相关部门也要加强对地方金融机构运行的监管和政策指导，以此来集中更多的民间闲散资金，来为中小企业发展提供融资支持。再次是要创建中小企业融资信用担保机制，政府要引导中介组织主动通过相关论证，创建企业信用档案，以此来形成符合市场经济发展需求的企业信用系统，从而为中小企业融资提供信用保障。最后是要不断推进商业银行与信用合作社的股份制改革进程，创建商业银行与合作社法人治理的新型结构，并且还要将地方金融机构尽快实现市场化运作，以此来拓展中小企业的融资范围。

四、结语

融资难一直是限制我国中小企业发展的主要问题，尽管国内多数商业银行已经推出多种小额信贷政策，但是其融资难度依然很大。因此，要想从根本上解决我国中小企业融资难的问题，就要一方面以政府为主导来加强中小企业的经营管理能力，帮助中小企业积累更好的良性信用记录；另一方面就是要以多种方式来拓展中小企业的融资渠道，尤其是对民间资本的汇集，可以为中小企业提供更多的资金支持。中小企业作为我国国民经济发展中的一支重要的促进力量，其融资问题的解决必然会帮助企业快速健康发展，而这也就能够进一步提升我国国民经济的发展水平。

参考文献：

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[3]王金城,宋艳.电子商务———中小企业发展与创新的机遇和挑战[J].中小企业管理与科技（下旬刊），2008（8）

[4]孙南萌.通货膨胀:中小企业的挑战和机遇[J].江苏省社会主义学院学报，2008（5）

作者：李陆也 单位：山西临汾职业技术学院