商业银行影响

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【摘要】本文选取国内5家国有商业银行和8家主要的股份制商业银行一年的利息收入率、非利息收入率、营业费用率和税前利润率的截面数据，从实证角度分析了外资银行进入对我国银行效率的影响。研究发现，外资银行进入对我国商业银行经营效率具有一定程度的正面影响，但影响还很有限。外资银行进入对国内银行存贷款业务没有显著的影响，国内银行的主要收入来源仍是利息收入。

【关键词】外资银行进入商业银行效率

一、引言

改革开放以来，特别是入世后，外资银行在我国取得了较大的发展。截至2007年中旬，外资银行资产总规模达到10000多亿美元，约占整个银行业资产总额的2.3%，而且其业务品种和业务范围扩大得很快，能提供业务品种100多个。由此可见，外资银行已经成为我国金融体系的重要组成部分，研究外资银行的经营活动具有极其重要的现实意义。本文试图从利息收入率、非利息收入率、营业费用率、税前利润率等方面来研究外资银行进入对商业银行的影响。

二、外资银行进入对我银行效率影响的文献综述

Claessens（2001）选取1988—1995年期间80个国家（包括发展中国家和发达国家）的银行面板数据，采用了外资银行数量占东道国银行总数的比例和外资银行资产占东道国银行总资产的比例两个指标，检验了外资银行进入与东道国银行效率之间的关系。其结论为外资银行进入程度高会显著减少银行的税前利润和日常开支。

Hermes（2004）在回归模型中引入经济发展水平这一因素，证实了不同经济发展水平会影响外资银行的进入效应。在经济发展水平较低的国家，外资银行进入程度高会使银行的日常开支与利息收入增加，从而使银行的效率降低；而在经济发展水平较高的国家，外资银行进入程度高会使银行的日常开支与利息收入减少，从而使银行的效率提高。

张荔、张蓉（2006）针对新兴市场国家的情况展开分析，通过对17个新兴市场国家1995—2002年截面数据的分析，发现外资银行进入对东道国银行有正的溢出效应，但是这依赖于一个有效竞争的环境。

叶欣（2006）运用中国银行业1995—2004年横截面数据对外资银行进入程度、市场竞争结构、中资银行效率水平的变化关系进行经验分析。研究发现外资银行进入程度与中资银行利息边际和利润水平显著正相关；本国银行市场竞争程度与外资银行进入程度的交互项与中资银行的税前利润这一效率变量显著负相关。

马慧敏（2007）利用14家主要商业银行的数据进行分析，发现外资银行的进入使我国银行的利差、税前利润率上升，并增强了我国银行业的流动性，但总体来说效果并不明显。

三、实证分析

1、商业银行效率指标的建立

本文的分析主要着眼于以下三个方面。一是商业银行经营成本，主要通过营业费用这一指标体现。商业银行的营业费用是商业银行销售产品的成本和管理费用的直接体现，营业费用的水平表明了银行成本管理能力的高低。二是商业银行的经营业务收入，用利息收入和非利息收入代表银行经营业务种类的变化。因我国商业银行的传统收入集中在存贷款业务上，故将存贷款业务的利息收入列入考察的指标。非利息收入是银行的非贷款收入的指标体现，也是对银行开展表外业务能力的一种衡量。三是商业银行的经营利润，主要通过税前利润这一指标体现。税前利润通过营业收入与营业支出的差额，加上营业外收入与支出的和计算得出，是银行盈利能力的具体表现。

考虑到各家银行的资产规模存在较大差异，以上指标均采用比例的形式。同时，外资银行进入方面则选取外资银行资产占我国银行业全部资产的比例为指标。另外，由于经济发展水平对商业银行经营的效果有一定影响，在考察中也加入了我国经济发展状况的因素。为保证数据的一致性，用名义GDP变量即名义GDP的增长率来衡量我国经济发展水平。

2、数据说明

本文选取的样本区间为1996年至2006年，主要选取5家国有商业银行和资产排名靠前的8家股份制商业银行（含中信银行、招商银行、民生银行、华夏银行、广东发展银行、深圳发展银行、浦东发展银行和兴业银行）。所用数据来源于《中国金融年鉴》（涉及资产负债表和损益表）和《中国统计年鉴》1997—2006年各卷和上述银行2006年年报。

3、变量的选取

因变量：营业费用率，税前利润率，利息收入率和非利息收入率。自变量：外资银行资产占我国银行业全部资产的比例，外资银行设立的营业性分行数占我国银行机构数的比例，名义GDP增长率。

4、模型的建立

为消除序列的自相关，各变量采用一阶差分形式，具体建立模型如下：

ΔIit=α+βΔFt+λΔXt+εit

其中，Iit是被解释变量（反映外资银行进入后对国内银行经营效率影响的程度），由国内银行各主要经营指标即利息收入率、非利息收入率、营业费用率、税前利润率等构成；α为截距项；F反映外资银行进入程度，分别使用外资银行资产份额（FS）和外资营业性分行数量份额（FN）作为自变量；X反映我国的经济发展水平（用名义GDP增长率即GDPGR表示）；εit为随机误差项。

5、回归分析

根据收集的数据，运用Eviews软件的PanelData计量模块，计量研究外资银行在1996—2006年对我国银行业经营效率的影响。本文分别以外资银行的营业性分支机构数所占比例和外资银行的资产所占比例作为解释变量，利用固定效应（FixedEffects）下的GLS（CrossSectionweights）法估计分析。

（注：上两表中对应解释变量的数据为回归得到的该解释变量的系数，括号内为该解释变量的t检验值。）

对上述结果进行分析，第一，从对我国银行业的实证分析结果看，以外资银行营业性分行所占比例（FN）为自变量的4个估计方程t值不显著，均未能通过统计检验。这一结果表明国内银行对外资银行营业性分支机构数目所占比例的变化不敏感，外资银行为谋求发展而进行的“布局”并没有引起国内银行较大的注意和相应的经营调整。

第二，与此相比，以外资银行资产所占比例（FS）作为解释变量获得了较为显著的计量结果。在所估计的4个方程中，非利息收入率和营业费用率的2个方程显示，外资银行资产份额作为自变量对其影响显著。这表明，以资产数量比例代表的市场份额的变化对国内银行的影响更大，而不是单纯的外资银行对手数量增加。

第三，在使用外资银行市场份额作为解释变量的分析中，利息收入率和税前利润率都没有获得统计显著的结果，表明国内银行利息收入率和税前利润率的变化同外资银行进入之间没有太大的联系。而非利息收入率和营业费用率的计量都获得了比较显著的结果，而且都是系数为正，说明随着外资银行占据市场份额的增加，这些经济变量也增加了。

另外，本文在营业费用率与税前利润率上存在与部分国外学者研究不一致的结果。在营业费用率这一点上，我国银行的表现与外资银行的进入呈正向相关关系。这同Hermes等人的研究结果是一致的，而与Claessens的研究结果相反。后者认为，在长期，外资银行的影响会导致国内银行提高经营管理水平，从而降低成本。前者认为，在短期，外资银行的进入带来了新的技术和服务，随着外来竞争的增强，国内银行为了与之竞争、弥补同对手之间的差距，势必会加大投入，对产品、技术、服务等进行改造和升级，改革原有的业务模式和组织，并加大对高素质人力资源的投入，这些都会在短期内导致银行营业成本的增加。结合目前的情况看，我国应该更适于Hermes等人的研究结论，即国内银行在面对外资银行的竞争时增加了自身的投入。

而关于银行税前利润率，我国国内银行在这点上与外资银行市场份额不存在显著相关关系，这与Hermes等人的研究结果是相同，而与Claessens的研究结果不同。对此可能的解释是，目前外资银行与我国商业银行所开展的业务领域有大差别，由此导致的利润来源也不尽相同。外资银行的主要业务优势在表外业务，如出口信贷、金融租赁和个人理财等方面，而我国的银行利润大部分仍然来源于存贷差的收入。以2005年为例，外资银行的表外业务与净利息收入之比为52.4%，国内银行该指标的平均值为14.9%；外资银行的表外收入与营业收入之比为19.7%，国内商业银行的平均值为3.4%。另外，近年来外资银行虽已持续加快进入的步伐，但受国内条件的限制，其资产份额始终维持在2%左右，对国内银行的影响有限。从短期来看，外资银行的进入对我国银行业的利润率未形成明显的威胁。

四、结论

从本文实证分析结果看，外资银行进入对我国商业银行效率具有一定程度的正面影响。这表现在，随着外资银行的进入的增加，国内银行非利息收入率和营业费用率相应提高，说明国内银行已经开始注重传统存贷款以外业务的发展，并在增进服务、开发产品、提高技术等方面加大了投入。但是其影响的效果还很有限，表现为外资银行进入对国内银行存贷款业务没有发生显著的变化，国内银行的主要收入来源仍是利息收入。由此可见，虽然中国银行业的持续开放和改革在一定程度上增进了市场的竞争功能，但中国银行业整体的竞争水平仍然较为低下，还有进一步提升的空间。

【参考文献】

[1]Claessens，AsliDemirguc-Kunt,HarryHuizinga.Howdoesforeignentryaffectdomesticbankingmarkets[J].JournalofBanking&Finance，2001（25）.

[2]RobertLensink，NielsHermes.Theshort-termeffectsofforeignbankentryondomesticbankbehaviour：Doeseconomicdevelopmentmatter[J].Journalofbanking&finance，2004（28）.

[3]张荔、张蓉：外资银行进入与东道国体系的效率改进——新兴市场国家的截面数据分析[J].南开经济研究，2006（1）.

[4]叶欣：外资银行进入对中国银行业效率影响的实证研究[J].财经问题研究，2006（2）.

[5]马慧敏：外资银行进入对我国商业银行绩效影响的实证分析[J].黑龙江对外经贸，2007（4）.