现代商业银行资本管理

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一、风险管理满足资本管理要求的两项主要内容

（一）测量风险，提出资本需求

从资本管理的角度看，风险管理的意义在于自下而上的测量风险，确定各类银行业务所需要占用的资本。1988年版的巴塞尔资本协议已经为我们提供了一个测量资本的简易方法，即标准法：资本＝∑（资产×权重）×8％。在这个方法中“权重”是委员会制订的，对所有银行都是这个标准；“8％”是委员会规定的资本充足比率的最低要求，监管当局有权根据商业银行的风险情况要求银行提高这一比率。这一方法简单、明了，对商业银行数据要求不高；它为国际银行业提供了一个统一衡量风险的标准。并将测量结果所需要的资本从“法律”的角度定义为“监管资本”。2004年6月颁布的新协议在继续沿用了这一方法的同时，为了弥补其敏感性不足、对风险测量过于审慎而加大商业银行资本压力的缺陷，提出了IRB法。允许国际活跃银行利用内部数据建立模型测量风险。这一方法简单地讲，就是通过观察一段时间内不同组合客户违约的波动性对可预期损失（EL）的影响计算VaR值。由于VaR值已经超出了用拨备弥补的平均损失，即可预期损失；这部分损失，拨备已不足以覆盖，商业银行只能用资本进行弥补。因此，我们将用于弥补超过损失平均值这部分损失的资本称为风险资本。商业银行在忽略商誉不计的情况下，风险资本等同于经济资本。

因此，资本在商业银行经营中的首要作用就是防范不可预期损失，如果商业银行不能准确地计量不可预期损失，或者没有足够的资本准备，一旦损失发生其结果只能是违约破产。所以，如何提高风险测量水平并加强资本的管理是商业银行经营中首先要解决的问题。至于是根据协议标准法按照监管要求测量资本需求，还是开发IRB法，以经济资本（以IRB法计算的资本与经济资本很相似）替代监管资本，完全取决于商业银行自身。它不仅要对经营的外部市场环境、监管要求进行全面的调查，还要对内部的经营理念、企业文化，管理能力、IT水平等进行全面的评估。但是，无论商业银行采用何种测量风险的方法，最终都无法回避的一个问题是：资本是最昂贵的资金来源，占用资本防范损失是有成本的，即风险成本———资本回报。

（二）满足资本的回报要求风险管理的核心是资本经营，商业银行防范风险不是目的，最终目的还是要有盈利，为资本取得它所祈盼的回报，这就是资本对风险管理的要求。在风险中经营资本，按照董事会给定的资本确定资产规模的大小，根据董事会确定的资本回报要求完成资本配置，将资产调整至最佳的组合结构。

准确地说，商业银行本身就是风险行业，用于弥补可预期损失的准备金不应该理解为损失，它是商业银行的经营成本，应在成本中列支。一家商业银行的不良贷款只要小于已经计提的准备金与经折扣后的抵押品现值之和，并有盈利，这家银行就是好银行。至于这家银行好到何种程度则取决于这家银行的EVA经济增值（EconomicValueAdded）。EVA是财务核算的概念，是对已经发生的进行考核；它有别于SVA股东增值（ShareholderValueAdded），SVA是风险管理的概念，是对未来股东价值增值的预测。

由于种种原因，国内商业银行过去发放贷款不仅没有以资本防范可能发生损失的概念，更没有根据金融产品的风险和客户的信用等级为金融产品定价的概念，我们所有的金融产品中都没有考虑风险成本。我们商业银行的贷款定价仅仅是盈利管理的范畴，包括资金成本、内部资金转移价格和净非利息收入。没有准备金，更没有资本成本。现代商业银行风险管理要求贷款定价必须包括以上内容。

二、现代商业银行的经营以资本管理为核心，以风险管理为手段

资本作为商业银行防范风险的最后一道防线，决定了商业银行在经营过程中与其他企业一样，必须要有资本。要视资本的多寡决定商业银行规模的大小，明确地讲就是要视资本抵御风险的能力决定商业银行经营产品的种类、范围和总量。过去我国的银行业缺乏资本约束资产发展的概念，这与当时的体制和经营理念有关。在我国银行业中间业务和服务性业务还未能成为商业银行主要利润增长点的情况下，特别是在我国仍实行利率管制的情况下，商业银行在很长一段时间内仍然依靠信贷资产规模的扩张来增加利润。在这种形势下，商业银行只强调贷存比，有存款就可以放贷款，根本没有考虑发放贷款所产生的风险对资本意味着什么。这就必然增加了银行业经营风险，加大了对银行资本的压力。

资本约束资产的发展是商业银行正常经营所必须的，是商业银行风险管理的重要内容之一。根据风险具有的损失和收益的两面性特征，这句话又可以理解为“以资本的多寡确定资产规模的大小；以资本的价值取向决定资产结构的组合”。因此，资本管理是现代商业银行经营的核心，而风险管理是实现资本管理的手段。换句话说，风险管理的核心内容是资本经营，风险管理与资本管理是不同层面的管理。

三、资本管理的内容

不同的人站在不同的角度对商业银行的资本会提出不同的管理要求。投资人作为股东要求以最少的资本获取最大的利益；监管部门作为市场的维护者，为了保证金融市场的稳定和金融秩序，要求商业银行在出现风险隐患时准备充足的资本，至于商业银行盈利与否并不十分关心；而作为商业银行的管理层对资本的管理就不仅仅满足于资本吸纳风险的职能作用，它更为关心的是如何用最少的资本创造最大的价值。

根据巴塞尔新资本协议第729段的描述，商业银行的资本管理内容是：银行从战略目标出发，对当前和未来资本需求进行分析，这是制订战略计划的重要组成部分。战略计划应清楚地阐明银行资本需求、预计资本支出、目标资本水平和外部资本来源。高级管理层和董事会必须把资本计划视为能否实现战略目标的关键要素。

商业银行的资本管理分为对“实物资本”的管理和对“虚拟资本”的管理。实物资本是指资产负债表中的权益部分，包括一级资本（核心资本）和二级资本（补充性资本）；它多以现金和变现能力很强的证券形式存在。虚拟资本是从资本作为商业银行在经营中防范损失的缓冲器角度而言，在银行没有真正发生损失前，所有针对资本的风险管理工作都不涉及实物资本，仅就未来可能发生的虚拟情况进行，我们将此时所提到的资本称为虚拟资本。

（一）实物资本的管理

商业银行对实物资本的管理是通过“司库”完成的。司库可以隶属于资产负债管理部门，也可以隶属于财会部门。司库的职能主要包括：其一，确保银行的资本保持在一个合理的水平范围以内。其二，为银行筹集资本并管理余额。其三，资本投资。筹集到的资本是为了保证银行业务的正常经营，防范经营活动中可能发生的意外损失。

（二）虚拟资本的管理

商业银行对虚拟资本的管理又称为资本配置，是商业银行风险管理的范畴。资本配置是指名义上或形式上计算支持业务的资本总量的过程，即风险测量的过程。资本配置与司库管理职能中的资本投资是有严格区别的，因为它并没有实际的现金投资发生。司库的资本投资属于长期无风险存款资产，而资本被配置于风险业务部门中。

商业银行对虚拟资本的管理是由董事会下的风险管理委员会负责的。它的职能就是通过各个风险管理部门将业务交易层面的风险从业务底层汇集上来，会同资产负债委员会将业务所需要的资本和司库制订的资本计划一并呈报给董事会。经董事会审批通过后，资产负债委员会安排司库落实资本筹集计划；风险管理委员会负责向信用风险、市场风险和操作风险管理部门配置资本。

总之，现代商业银行的所有经营活动都是以资本为核心进行的，司库负责实物资本管理，风险部门负责虚拟资本管理，两种管理是通过董事会进行统一决策，这是资本的两种不同存在形式的管理，都是银行资本管理中不可或缺的。