商业银行盈利实证探讨

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摘要:中国银行业已全面开放,国有银行作为特殊的“商业企业”、“宏观企业”和“公用企业”,必须面对外资银行各方面的挑战。本文主要运用因子分析的方法对四大国有商业银行的盈利能力作了实证分析,并在此基础上探析银行提高综合竞争力的应对措施。

关键词:商业银行;盈利能力;竞争力;实证分析;因子分析

1引言

国外与商业银行盈利能力相关的较为成熟的理论研究主要集中在市场结构、银行效率对银行利润率、资本收益率等绩效的影响。Smirlock1985年曾对美国2700家银行为研究对象,探讨利润率与市场结构的关系。他的研究结果显示,市场占有率对于银行利润率具有正相关关系且有明显影响。MaudosJ.运用随机前沿成本法测度的效率值分析了西班牙银行业市场结构与绩效的关系,结果表明效率是决定银行利润率的主要因素,市场力量也用时影响利润率,证实了有效率的企业具有高级管理技术或生产技术,从而降低了成本,获得较高的利润,相应也占有较大的市场份额。

目前,国内有关银行业盈利能力研究的文献虽然为数不少,但广泛地集中于两类。一类是运用包络分析测算和评估银行效率,或者在此基础上以效率指标为被解释变量作进一步的因素分析,从侧面考察银行的盈利能力状况。第二类则将重点放在对商业银行盈利能力的直接考察。第一类的研究文献比较常见,比如,魏煌、王丽(2000)利用DEA方法测算了1997年12家商业银行的效率。赵旭、凌亢(2000)基于超越对数成本函数,运用我国某地区19家国有商业银行分支机构1993年～1998年面板数据进行简单的OLS分析。第二类的文献大多采用规范分析法和财务指标的比较分析法。比如,刘渝东(1999)通过对四大国有银行1991年～1997年资产收益率的趋势分析和因素分析,发现由于非利息支出增加过多、利差缩小、营业税率调高等原因,国有商业银行的盈利能力正在不断下降。他认为要扭转四大银行盈利能力下降的趋势,一方面银行要采取有效的成本控制措施,另一方面政府也要注意对税率、利率的结构调整,鼓励国有银行的创新。

2商业银行盈利能力及影响因素理论研究

考察影响商业银行盈利能力的因素,就必须先对商业银行盈利能力有个清晰的了解。商业银行作为特殊的金融企业,与一般生产经营企业相比具有特殊性。表现在:首先,商业银行经营的是货币这一特殊商品,而且其运用资金中的相当大的部分来源于负债。它不仅关系到自身的生存和发展,还关系到整个国民经济的全面发展。其次,商业银行的经营风险所具有的扩大性和传染性特征使商业银行必须满足安全性要求,即要求商业银行经营必须具备一些基本抵御风险的能力,而盈利能力则是满足安全性最基本的底线。所以商业银行的盈利能力显得尤为重要,具有特殊性。

对于影响商业银行盈利能力的因素分析,国内的各种关于研究银行盈利能力的文献从各种不同的角度使用了不同的因素架构。顾正阳(2008)在其硕士论文中给出了分析影响银行盈利能力因素的选取原则,即全面性和重点性原则;逻辑性原则;接轨性与特色性统一;可操作性原则;有效性原则。方芳则给出了理论框架,从制度安排、组织架构、内部经营管理三个方面展开对商业银行盈利能力的分析。本文主要从内部经营管理对商业银行盈利能力进行量化分析,从而找出影响我国商业银行在日后的发展中能够保持优势,弥补不足,以崭新的姿态接受外资银行的冲击。

3盈利能力主成分分析

3.1分析的样本和指标

3.1.1样本选取

本文运用主成分分析法时选择了工农中建四大国有商业银行作为研究对象。

3.1.2指标选取

本文把目前国内外普遍使用的用来反映银行盈利能力的7个指标作为变量,这7个指标分别是:

资本收益率X1:资本收益率ROE又称资本利润率,是指净利润(即税后利润)与所有者权益(即资产总额减负债总额后的净资产)的比率。用以反映银行运用资本获得收益的能力。也是财政部对企业经济效益的一项评价指标。

资产费用率X2:即营业费用与总资产的比值,营业费用包括了员工费用、管理费用和折旧,该指标反映了银行的管理能力。

财务杠杆系数X3:DFL=息税前利润/(息税前利润-利息支出)。

经营效率X4:营业收入总额/营业支出总额。

呆账准备金系数X5:贷款呆账准备与总贷款数额的比值。呆坏帐准备金的充足程度,一方面可以反映国有银行抵御风险的能力,另一方面也可以补充附属资本。

非利息收入系数X6:非利息收入/(利息收入+非利息收入)。

利息支出系数X7:利息支出/利息收入。

通过2006年度各大国有商业银行的资产负责表和利润表计算得样本原始指标的数据如下:

将样本的各个指标值输入SPSS软件,得到指标的相关矩阵。

3.2主成分的取舍

取舍:通过spss软件,我们得到特征根骤降图,从特征根骤降图可以看出从第四个公共因子的方差(特征根)几乎等于0,所以由特征根骤降法可知有三个主成分,即Y1,Y2,Y3,运用spss软件计算得出主成分的协方差,从主成分协方差阵我们得知主成分之间是线性无关的,这说明主成分之间没有重叠。

主成分得分与贡献率。

运用spss软件得到因子得分阵和主成分的方差贡献率,得出三个主成分对原始指标的解释有几乎100%的可靠性,其中Y1解释能力最强为53.797%,Y2为23.954%,Y3为22.249%。

主成分得分方程及综合评价方程。

为了消除数量级和量纲的影响,我们对样本指标原始数据标准化,得综合排名表如下所示:

4样本综合分析

4.1主成分的经济含义

Y1的经济意义:从方差贡献率知Y1对原始指标的贡献率达到了53.797%,这说明Y1是决定银行盈利能力的关键因子,从方程中可以看出,综合因子(即主成分)Y1的X2、X3、X4、X7的系数远大于其他几个变量的系数,所以,我们说Y1主要是由资产费用率、财务杠杆率、经营效率和利息支出系数共同决定,Y1是这四个指标的综合反映,结合我国银行经营理论和实际,我们可以认为Y1反映的是银行创收的能力、负债规模和结构以及成本控制能力,Y1的大小说明银行的创利渠道的多样性和能力,是否有效控制利息支出和成本费用。

Y2的经济意义:综合因子Y2的X1的系数远高于其他变量的系数,所以说,Y2主要由资本收益率来反映,它对银行盈利能力的解释能力达23.954%的可靠性,则Y2可表述为银行运用资本获利的能力。我国四大国有商业银行盈利状况层次还较低,提高四大国有商业银行的盈利性,充实综合竞争力,是当前国有商业银行发展的关键一环。