国内银行利润发展研究

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一、商业银行中间业务收入分析

（一）商业银行中间业务收入总体情况对我国14家商业银行2010~2011年报数据分析可知，当前各家商业银行都在努力积极推进中间业务迅速发展，各行中间业务收入均有较大幅度提高，增速较快，中间业务收入在营业收入中的占比也有所提高，实现收入的项目构成中共性业务与个性业务并存，传统业务的主导地位发生改变。截至2011年末，各商业银行的中间业务收入同比上年均有较大幅度的提高。国有商业银行的中间业务处于领先地位，工商银行收入最高达到1016亿元，其次是建设银行和农业银行，中国银行位于最后。股份制商业银行中，交通银行最高达到195亿元，其次是招商银行、民生银行、兴业银行和中信银行，华夏银行位于最后仅有30亿元。进一步分析得出，各行整体营业收入平均增幅36.12%，中间业务收入平均增幅58.19%。中间业务收入的快速增长对营业收入的增长具有带动作用。其中，国有商业银行营业收入同比平均增幅30.62%，中间业务收入同比平均增幅34.67%；股份制商业银行营业收入同比平均增幅39.51%，中间业务收入同比平均增幅72.16%。股份制商业银行营业收入增幅比国有商业银行高出8.89个百分点，中间业务收入增幅比国有商业银行高出37.49个百分点。整体而言，2011年股份制商业银行营业收入额和中间业务收入额均低于国有商业银行，而股份制商业银行无论从营业收入同比增幅还是从中间业务收入同比增幅均高于国有商业银行。从中间业务收入增幅来看，商业银行的中间业务收入都在实现正常增长，而股份制商业银行增幅一般都排在国有商业银行增幅前面，尤其是深发银行、华夏银行，增幅都超过100%。

（二）商业银行中间业务收入在营业收入中占比分析2011年14家商业银行中间业务收入在营业收入中的占比均有所增长。其中国有商业银行平均占比为20.30%，股份制商业银行平均占比为13.73%，在国有商业银行中建设银行和工商银行名列前茅，分别为21.91%和21.37%，农业银行占比最低为18.2%；股份制商业银行中，民生和招商银行占比靠前，分别为18.33%和16.25%，华夏银行占比最低仅为8.87%，但所有商业银行相比上年的占比均有所增长，表现出趋同之势，国有商业银行占比平均提高了1.51个百分点，股份制商业银行占比平均提高了2.42个百分点，尤其是广发银行，占比提高了4.01个百分点。由此可见，商业银行的中间业务收入在营业收入中的占比逐步增加，未来的占比将更大。

（三）商业银行中间业务收入具体构成项目情况分析从2011年14家商业银行的报表来看，各行中间业务主要集中在信用承诺、服务、顾问咨询、结算手续和银行卡等五项。个别商业银行有自己独特的业务，例如：在年报中，工商银行将个人理财与私人银行业务、对公理财业务分别披露；中国银行将外汇买卖差价收入计入中间业务收入之中；建设银行和农业银行将电子银行业务收入计入中间业务收入；交通银行将基金销售收入、手续费和基金管理费收入计入中间业务收入；工商银行、建设银行、中信银行、光大银行、华夏银行将理财服务手续费收入计入中间业务之中；民生银行将融资租赁业务手续费和证券承销服务手续费计入中间业务等等。这些数据说明我国商业银行的中间业务具体构成项目中，既有相同的产品，也有特色产品，呈现出共性业务与个性业务并存局面。同时通过对14家商业银行中间业务具体收入来源进行分类汇总发现，信用承诺平均增长为65.53%，结算手续平均增长为64.59%，顾问咨询平均增长为58.62%，银行卡平均增长为56.52%；以14家银行作为整体，所有的顾问咨询业务收入占比各25%，其中此项7家商业银行收入占比排名第一；结算手续收入占比23%；银行卡业务收入占比20%。这表明2011年各行顾问咨询、信用承诺业务收入快速增长，打破了以结算手续、银行卡和业务为核心的传统业务格局。

（四）商业银行中间业务收入与银行规模情况关系分析2011年14家商业银行中间业务收入合计超过4144亿元，其中工商银行以24.5%的市场份额占比排在首位，其他三家国家控股商业银行分别是建设银行（21%）、农业银行（16.59%）、中国银行（15.6%）；股份制商业银行中，交通银行为4.72%、招商银行为3.77%，民生银行为3.64%，中信银行、兴业银行均为2.13%，其余各家均为低于2%。可见国有商业银行在市场份额中的占比远远高于其他十家股份制商业银行。而这种结果与14家商业银行的银行规模在市场份额中的占比基本上一致，由此可知，商业银行的银行规模决定了中间业务的主要收入。其主要原因是，商业银行中间业务的开发、拓展与营业网点的分布、客户资源、进入国内市场的先后和银行在客户心目中的地位等因素依赖较为密切。

二、商业银行中间业务收入在银行业务水平中的实证分析

为了更准确分析商业银行中间业务收入在银行业务水平中的作用，本文借鉴了投入量与产出量之间的关系，并且估计出的参数具体有明显的经济学的含义。因此我们选用广义柯布－道格拉斯生产函数构造经济计量模型。其对数化后的形式如下:lnProit=a+blnSalit+clnFasit+dlnIB+it其中，Proit为t季度银行i的营业收入，Salit为t季度银行i的员工投入，Fasit为t季度银行i的资产投入，IB为t季度银行i的中间业务收入比。这里笔者将银行的投入要素主要分为劳动力与资本投入，考虑到数据的可得性与会计货币化的要求，我们使用每个季度应付职工薪酬、固定资产净值作为银行劳动力与资产投入的度量。这两个指标在一定程度上也反映了银行规模的程度。我们采取14家商业银行2003~2011年数据，首先将这14家银行作为一个整体进行面板数据模型分位数回归以得到一定的经济解释，之后我们将国有商业银行与股份制商业银行分别回归、进行对比分析。中间业务收入对中国商业银行的利润增长的影响作用基本不显著（从利润分位点0.2~0.6），只有当利润处于0.8分位点处时，中间业务收入的贡献率才有0.15的贡献率。笔者认为这主要是由以下三点造成的:第一，由于中国商业银行依旧是以存贷差为主要盈利方式，中间业务收入在利润中的比重很小，导致中间业务收入对中国商业银行的利润增长效果不明显；第二，虽然商业银行中间业务收入有着风险小、收益高的特点，如外汇、资产管理等，但是这些业务需要前期大量的研发投入并经历长期市场培养和消费者认同的过程；第三，在早期中间业务收入可能是作为商业银行招揽客户存贷款的变相工具，掩盖了中间业务的客观本质。所以这三点就足以解释中间业务在中国银行业中作用不大的原因，这与张国海等前人研究的观点一致。基本上国有银行的中间业务收入与其利润的增长是呈负相关的，其中原因我们认为首先是业务比例的原因，考虑到国有银行有先天的社会资本优势与政府支持，所以相比股份制银行，存贷款业务是其主要竞争优势。在2006年之前，国有商业银行与股份制商业银行中间业务收入比较低，某些年度比率还是减小的。从股份制商业银行的数据来看，中间业务收入占比同样非常小，我们就可以理解为股份制商业的中间业务收入的比重虽然呈上升趋势并且与利润增长呈正向关系，但其对银行利润增长的贡献率依旧不明显(主要作用体现在人力与资本的投入)。而2008年之后，无论是国有商业银行还是股份制商业的中间业务收入比例有明显的提高。我们认为是银行竞争开放后，中间业务收入的发展确实需要依赖于较高的信誉和可靠的资金担保。所以中国商业银行在发展的后期，就可以充分发挥中间业务收入的作用，越是到利润增长的后期，中间业务收入愈是体现出正向且显著的作用。综上所述，目前我国中间业务虽已经取得了一定的发展，但在我国银行业未来竞争更加激烈的环境中，应进一步大力发展中间业务收入的规模、提高金融创新业务的种类，这也是我国商业银行发展的时代要求。

三、发展我国商业银行中间业务的建议基于上述分析

可以看出中间业务在我国商业银行中还具有很大的发展空间，因为一方面从国外经验来看，国际先进银行在中间业务收入占比营业收入40%的基础上，中间业务仍以年均17.4%的速度增长，远高于其他资本年均7.8%的增速。另一方面，从上述回归分析，我国商业银行的中间业务收入对银行利润增长影响不显著，这与中间业务是与传统资产、负债业务并重的第三大支柱业务相矛盾，也间接说明虽然我国商业银行虽然重视中间业务发展，其发展速度也得到提高，但是发展程度还不够，还有待研究和改进。因此，本文对进一步促进我国商业银行中间业务发展提出以下对策建议。

（一）明确中间业务发展战略目标，量化实际发展需要。我国商业银行应将中间业务纳入整体业务发展战略规划，建立科学的中间业务经营管理体制。各商业银行总行应制定统一的中间业务发展规划，明确发展目标、步骤和措施，提供指导原则，明确操作规范，提出财务管理和会计核算办法，以便规范运行。商业银行各分支行可根据本地经济金融发展的具体情况，因地制宜、突出重点，在总行统一规划的基础上适当进行调整。值得强调的是中间业务的发展不能仅仅停留在政策层面上或理论上，更要量化到实际的工作业绩中，要根据自身银行发展状况提出具体的中间业务发展目标。

（二）实施差异化发展策略，国有商业银行和股份制商业银行百花齐放，共同发展。商业银行应根据自身特色制定差异化中间业务发展策略。首先，商业银行要在熟悉国际国内行业背景的前提下，深入分析自身的特点，其优势资源体现在哪些方面，劣势又有哪些主客观因素。其次，在继续巩固传统中间业务的同时，进一步注重加强有优势的特色中间业务。国有商业银行要充分利用自身优势以广布的营业网点、固有的客户资源和优质的服务来做大做强中间业务。股份制商业银行要争夺中间业务的市场份额，则应该另辟蹊径进行差异化发展。加大市场研发力度，进一步发掘未曾涉足的领域，抢先占领市场；对于已有的业务可以推陈出新，增强业务的吸引力；加大宣传力度，树立品牌形象，让更多的客户全面了解商业银行推出的业务产品。

（三）加强中间业务产品创新力度，重点加强创新型人才的培养。中间业务产品的创新需要加大研发力度，这方面首先要突破人才的“瓶颈”。中间业务的创新需要具备系统的银行、保险、证券和外汇等金融专业知识，通晓各种金融商品和投资工具，了解国际国内经济金融形势，精通各种投资策略并具备市场营销能力的复合型人才。我国这类复合型的人才培养和储备不足，但是我国的专业型人才并不缺乏，因此商业银行可以针对不同的人才进行针对性培养，定期进行培训，培养复合型人才。其次，要充分发挥人力资本的作用，在学习借鉴国外成熟产品基础上，针对国情和行情，创新合适的特色业务和品牌产品，而不只是简单模仿。与此同时，营造良性的创新激励氛围，有利于不断研发特色的中间业务产品。

（四）加大推动中间业务发展方式转型升级，跟紧时代变化发展。我国商业银行中间业务的市场是在不断变化的，人的需求也是不断变化的，因此银行的中间业务发展模式不能固化，要加大推动中间业务发展方式的升级与转型。其一，鉴于现在电子商务的飞速发展，银行业应该抓住机遇，大力发展电子银行业；其二，金融改革和快速发展，使得金融在社会经济活动中的地位越来越重要，因此作为金融机构，要积极参与资本市场的运行，商业银行可以依据自己的特色适当发展投行业务，而不能局限地认为投行业务应该由投资银行开展。

（五）完善中间业务发展的环境，夯实发展基石。首先，我国应该继续完善相关法律法规，尤其是金融类的法律法规，深化金融改革，逐步放松各项管制，运用相关手段培育和推动金融市场的发展，特别是保险市场、证券市场和期货市场，支持和扩大银行综合经营实践，推动银保、银证和银期合作，逐步解除分业经营对我国商业银行中间业务创新的限制，为我国商业银行中间业务创新创造有利的综合经营环境和条件；针对我国银行业监管部门对中间业务创新监管中存在的审批程序复杂和审批周期长等问题，监管部门应该简化审批程序、提高工作效率。其次，商业银行自身应该不断地提升自我，在市场竞争中不断扩大市场规模，摆脱自身瓶颈的限制。商业银行要不断提高风险防范意识，在开拓中间业务新品种时，时刻注意风险防范和控制；商业银行要加快人才培养，培养复合型人才队伍，拥有强大的人力资本才能真正占据有利地位；同时还要制定合理科学的中间业务考核体系，加强业务激励政策，使人力资本得到充分的发挥。