职业经理人的激励和监督机制分析

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摘要：企业家才能是企业利润最重要的一个来源之一，高素质、管理经营丰富的职业经理人，能够帮助企业取得经营成功。因此，为了更好地让职业经理人发挥企业家才能，高效利用学习曲线降低企业生产成本，良性管理好企业，激励机制的健全和有效使用是非常重要的。同时，由于企业所有权和经营权的分离，股东和企业经营者信息不对称，有必要建立一个与激励相平衡的合理的监督机制，防止经营过程中可能产生的腐败。

一、企业家才能在现代企业中运用的重要性

众所周知，传统的企业良性运作，必须依赖于物料、土地、资金、劳动力四个生产要素的完美结合。从十七世纪西方工业革命开始到二十世纪初，物料、土地、资金作为传统的生产资源，成为企业运作成功必不可少的关键因素，劳动力资本的使用仅仅局限于机器的熟练操作，远远没有发挥其本身固有的作用。即便是亚当﹒斯密在1776年发表的《国富论》中，也仅仅从劳动分工的角度，发现了劳动力资本管理和运用的潜力。实际上，直到1911年泰勒发表了《科学管理原理》一书，劳动力作为能创造巨大企业价值的资本，才逐步被人们所接受和认可。科学的管理方法因此在企业中发挥着举足轻重的作用，企业家才能得以充分的证明。

信息革命的产生，基于全球信息化网络平台的建立，企业纷纷走出国门，参与全球化的市场竞争，毫无疑问这些都在加强着企业对人才的渴求。勿庸置疑，一个企业能否高效率使用学习曲线，充分利用全球信息网络，挖掘对企业有用的知识，提高人力资本素质，从而实现企业价值最大化的目标，是企业家才能得以展现的最好方式。因此，如何发挥企业家主观能动性，带领企业在全球化竞争中取胜，已经越来越被时代所重视。

二、建立现代企业激励和监督机制的必要性

现代企业与传统企业已经大不相同，很重要的一个方面就是企业所有权和经营权的分离。企业股东不再是企业的经营者，而是通过雇用企业家来对企业进行科学管理，形成了专业的职业经理人队伍。伴随企业管理层的职业化，如何发挥职业经理人的企业家才能，如何使职业经理人的个人利益和股东利益相一致，如何使他们带领雇员实现企业价值最大化，是让股东非常头痛的问题。实际上，在所有权和经营权分离的情况下，职业经理人处于企业和个人职业发展的不同阶段，采取和股东目标利益不同的相关性，可能是正相关，也可能是不相关，甚至是负相关。

一般而言，企业股东的目标利益不会随企业的发展而产生太大变化，他们总要在企业价值利润最大化的基础上，追求最大的投资收益，达到股东投资效用最大化。事实上，从企业所有权的角度出发，可以把股东效用最大化的目标当作企业经营的最终目的。这种结果会导致职业经理人为了自己个人的最大效用，没有将企业家才能完全使用到企业的经营管理上，反而利用职务之便，追求个人的薪酬、升职和名声，损害了股东利益。因此，为了发挥职业经理人的企业家才能，股东有必要建立一套激励机制，来激励和协调与职业经理人的目标利益。

同时，监督的机制也必须要建立起来。因此，从经营管理的层面来说，职业经理人的管理能力和职业道德，与企业的生存和发展息息相关。而股东不直接参与企业的实际经营和管理，无法了解企业的具体运作情况。如果职业经理人为了自身利益，损害了股东和企业利益，股东很可能会因为信息不对称而无法了解实情，进而对企业采取武断的干涉。为解决这些问题，除了要求职业经理人必须遵守职业道德，还必须建立一套完善和切实可行的监督机制，对其行为进行有效的规范和监督。

三、建立激励和监督机制

现代企业管理理论和实践都证明，合理的激励和监督能有效地解决股东和职业经理人之间的矛盾，并能充分发挥职业经理人的企业家才能，在实现企业价值最大化的同时，充分照顾到职业经理人的切身利益。当然，激励和监督必须遵行一定的原则和范式，形成权利和义务的动态平衡，有效引导和督促企业使用好学习曲线，在现代企业竞争中取得相对优势。

首先，通过薪酬与绩效的挂钩，来平衡股东和职业经理人之间的潜在冲突。职业经理人的收入与经营业绩挂钩，薪酬的高低取决于经营业绩的好坏，能激励他们发挥主观能动作用，充分运用企业家才能。如果企业的经营业绩好，为股东创造更多投资回报，职业经理人会获得较高的薪酬，反之，股东投资利益受损，职业经理人薪酬也随之降低。其次，采用固定收入与风险收入相结合的方式，并根据企业的规模和发展阶段来决定两者的比例。另外，精神上的激励是非常重要的。包括权力和决策风险激励、声誉激励、社会地位激励和挑战性目标激励等多个方面和层次。实际上，从个人效用最大化及心理满意度来说，作为企业经营者的职业经理人，在薪酬得以满足的前提下，更多的是长期追求自身的声誉，获得相应的社会地位和个人成就的满足感。因此，如何给予职业经理人精神上的激励，是建立有效、合理的激励机制的关键原则之一。

另一方面，完善企业监督机制也是非常重要的。监督机制是指企业或法人治理结构内部、社会有关机构、市场主体等方面对职业经理行为、经营过程、经营结果所进行的审核、检查、分析、评价的制度、方式、方法的总称。依据公司法设立监事会无疑是监督机制的重要方面。监事会可以代表股东和企业职工的利益，对职业经理人行使监督职能。监督其是否违反法律、法规、公司章程或股东大会决议；检查企业真实业绩和财务状况；纠正职业经理人可能会损害公司利益的行为等等。监督的另外一种有效方式是对职业经理人的业绩考核与评价。要建立职业经理人业绩考核与评价指标体系，让股东定期获取反映职业经理人绩效全面、准确的信息。制定可以实施和操作的考评原则和程序是这种监督的重要内容。因此，有必要健全企业内部员工的民主管理制度，充分发挥雇员在企业生产经营各环节中的监督作用，真实向股东反映职业经理人的业绩考核与评价。

四、激励和监督的动态平衡问题

激励和监督机制是规范职业经理人经营行为的两个重要方面，不应该孤立地实施，必须形成一种有机的动态平衡。根据企业发展的不同阶段和战略目标，职业经理人可以在此平衡中明确自己的权利和职责。如果激励过多、过长，反而会降低激励效果，降低职业经理人对目标的期望；如果激励过少、过短，又无法达到激励的目的。同样地，监督过多、过严，会增加职业经理人的抵触情绪，不利于其发挥企业家才能；监督过少、过宽，又会导致权利的滥用。因此，对职业经理人适度的激励和监督，激励中有监督，监督中有激励，才有利于企业向符合股东利益的经营方向发展。