证券行业论文范文精选

1我国宏观经济状况分析

1．1我国宏观经济状况概述。进入2013年，虽然一些突出的社会问题和激烈的社会矛盾依然并将长期在我国存在，但是我国社会环境大体呈现出稳定的局面，这保证了国家能一心一意抓紧历史机遇，努力搞好国家经济建设，各行各业也能够稳步前进，为国家的发展添砖加瓦，而我们的人民群众也能够安居乐业，积极参与社会工作，努力改善提升自己生活水平的同时，助力中国经济能够更上一个台阶。

1．2我国宏观经济形势指标分析。(1)国内生产总值指标(数据来源:中国统计局)。2013年，前三个季度我国国内生产总值的增长率分别为7．7%、7．6%、7．7%，虽然未能超过8%的增长速度，但是这个发展速度在世界各个经济体范围内仍然处于翘楚低位，这种平稳增长的趋势还是让我们对我国的经济发展保持一个乐观的态度，进一步巩固了我们世界第二大经济体的世界地位。但是我们也应该清楚的认识到，2013年前三季度国内生产总值的增长率相较于2012年的增长率略有下降，说明欧债危机的发生对我国经济也产生了一定程度的负面影响，因此，在对外贸易不理想的情况下，我们应该重点抓住投资和消费行为，从而保证我国经济能平稳较快发展，而不至于被西方欧债危机拖累，造成经济疲软。(2)制造业采购经理人指数(数据来源:中国统计局)。2013年，我国制造业采购经理人指数均处于50%以上，表明产业经理人对目前经济景气持乐观态度，反引出我国制造业目前总体处于扩张状态。2013年1月份到5月份该数据处于小幅震荡变化之中，而6月份到10月份，该指标持续走高，说明我国经济总体向好的趋势越来越明显，大家对我国经济的发展也越来越乐观。(3)社会消费品零售总额指标(数据来源:中国统计局)。2013年10月份，社会消费品零售总额21491亿元，同比名义增长13．3%(扣除价格因素实际增长11．2%，以下除特殊说明外均为名义增长)。1－10月份，社会消费品零售总额190308亿元，同比增长13．0%。说明中国经济总体向好，可持乐观态度。(4)全国居民消费价格指标分析(数据来源:中国统计局)。2013年10月份，全国居民消费价格总水平同比上涨3．2%。其中，城市上涨3．2%，农村上涨3．3%;食品价格上涨6．5%，非食品价格上涨1．6%;消费品价格上涨3．2%，服务价格上涨3．1%。1－10月平均，全国居民消费价格总水平比去年同期上涨2．6%。10月份，全国居民消费价格总水平环比上涨0．1%。其中，城市上涨0．1%，农村持平(涨跌幅度为0);食品价格下降0．4%，非食品价格上涨0．3%;消费品价格下降0．1%，服务价格上涨0．4%。根据以上数据和图片，我们看到2013年的物价总体较2012年仍然在小幅增长，这在一定程度上会抑制民众的消费积极性，从而使消费不足，如果物价的增长能够得到抑制，或者有所下降，我国的消费潜力将会得到激发和释放，这将为中国的经济发展加足马力。

1．3我国金融市场形势指标分析。(1)货币供应量指标。2013年，从1月份到9月份，我国货币供应量稳步增加，虽然增加的比率时高时低，但总体上还是处于一个较高的增长水平，这造成我国经济有一定的通胀压力。(2)五年及以上银行贷款年利率(数据来源:中国人民银行)。2013年以来，我国的5年及以上银行贷款年利率没有变化，表明我国目前实行较为积极稳定的金融政策。

2我国房地产行业分析

2．1房地产行业界定。我国房地产行业可分为四类:(1)地产服务业类，例如世联地产;(2)商业地产类，例如中国国贸;(3)开发加持有类，例如金融街、世茂股份;(4)开发类，例如万科A、招商地产、保利地产等，其中开发类属于大部分。

摘要：本文在介绍我国证券投资基金的发展现状的基础上，分析了证券投资基金对银行业的积极和消极影响，并提出商业银行发展证券投资基金托管业务的策略

关键词：证券投资基金；商业银行；影响；策略

一、证券投资基金对银行业的影响分析。

我国证券投资基金对商业银行同样具有双向影响效应，一方面，它促进商业银行业务创新与中间业务的发展；另一方面，也对商业银行的传统业务造成冲击，进而影响到我国的金融稳定。

1.证券投资基金对商业银行业务创新和利润增长有积极影响。

一方面，证券投资基金托管业务中有利于组织低成本的存款。无论是基金开户还是基金投资前的沉淀，基金的存款都是低成本稳定的资金来源。而且不论基金是商业银行通过为基金提供销售、交易服务，在银行系统内部十分简便地以低成本直接将存款划转为基金，这在降低交易成本的同时，也为自己扩大了客户源。另一方面，证券投资基金托管业务，可以收取基金托管费，获取中间业务收入。由于证券投资基金是发起、管理、托管三权分立的机制，根据我国的证券投资基金管理办法，基金托管业务必须由商业银行担任。但基金托管要求托管人有熟悉托管业务的专职人员，而且要具备安全保管基金资产的条件，托管人必须有安全、高效的清算、交割能力，以保证基金发行、运营、赎回与清算的效率和质量，目前主要由国有商业银行如中国工商银行、中国银行、中国农业银行、中国建设银行等来担任，一些资本实力雄厚而且业务能力强的股份制银行也加入这一行列，所以基金托管业务将是商业银行之间的竞争业务，具体见下表。从证券投资基金历年托管费收入来看，托管费收入上升速度很快，已经从1998年的1600万元上升到2006年的10.53亿元。商业银行通过介入基金托管业务，既可以改善其自身的资产结构，促进商业银行中介业务的发展，增加无风险业务收入，改善业务收入结构，也可以促进新型商业银行业务人员素质提高与知识结构的改善，为商业银行现代资本市场金融业务发展拓宽空间。

摘要近年来以股指期货为核心的衍生产品市场已成为各金融中心竞争的焦点所在。在亚太地区主要股票市场中,中国大陆是唯一没有股指期货的空白地。因此培育和发展股指期货成为我国资本市场迫在眉睫的任务。借鉴美国以及台湾等国家和地区券商参与股指期货的经验,并在此基础上提出适合我国国情的券商参与模式,对我国日后发展金融期货市场具有一定的指导意义。

关键词股指期货;参与模式;中介机构

金融期货是在20世纪70年代世界金融体制发生重大变革,世界金融市场日益动荡不安的背景下诞生的。写作论文金融期货经过近20年的迅速发展,已占世界期货交易量的67%。近年来,比重更是上升到80%以上。由于实际条件和经济社会环境不同,各国金融期货市场参与模式呈现出不同的市场格局和发展特点。对于我国来说发达与新兴市场的借鉴重点将有所不同。在以美、英、日等国为代表的发达市场上,已形成成熟的期货行业体系,其完备的法律法规、规范的监控体系、丰富的产品系列、有序的参与层次,都有我国发展金融期货所必须认真借鉴的宝贵经验。而对于台湾这个新兴期货市场,在借鉴成熟市场经验的同时,根据自身情况进行创新,摸索出一整套适用于东亚,尤其是大中华地区的金融期货市场文化,促进了金融期货市场的迅猛发展,这是我们要重点吸收借鉴的地方。

1境外金融机构参与金融期货的模式借鉴

1.1美国期货市场发展及状况美国是期货市场和期货行业发展最为成熟的国家,其期货行业结构在原发型期货市场中最具代表性。

1.1.1美国主要证券公司参与情况。在美国,证券公司主要通过部门或者专业子公司2种方式参与金融期货。一些证券公司通过设立专业子公司从事期货交易,如美林期货公司、JP摩根期货公司等都是期货专营商。而另一些证券公司,则通过部门参与,如摩根斯坦利、所罗门美邦等公司都兼营期货交易(期货兼营商)[1]。

[摘要]证券发行监管是证券市场监管的第一道闸门,对证券发行监管的效果将直接影响到证券交易市场的发展和稳定,影响到整个证券市场的资源配置效率。因此,近年来证券界及学术界越来越重视对证券发行监管的研究。本文拟从经济学与法学的视角考察证券发行监管的理论依据,以期在理论的高度论证当前证券发行监管的必要性。

一、证券发行监管的概念及运作机理

证券发行是一种直接融资行为,是指符合条件的商业组织或政府组织、以筹集资金为直接目的,依照有关法律、法规和规则,按照一定的程序、方式和要求,向投资人要约出售代表一定权益的资本证券的行为。而证券发行监管简单的说就是证券监管部门对证券发行的审查、核准和监控,它是证券监管的重要组成部分。证券发行监管的目的是保持市场的统一、稳定和效率,为投资者创造一个公开、合理、有序的交易环境,从而保护投资者利益,规范证券发行行为,发展证券市场,促进国民经济发展。

由于证券发行市场的实际定价机制与证券产品本身的特殊性,写作论文市场机制在证券发行市场上所起的作用是不完全的,写作留学生论文是有缺陷的,这就需要证券监管部门对证券的发行进行审查、核准和监控。一方面就是要在投资者缺位(投资者缺乏参与证券产品发行定价的权利、发行者单独或者与证券承销商一起垄断发行价格的决定权的情形)的前提下保证证券发行的定价尽可能地公平,尽量使得投资者的利益不至于因其缺位而受到损失。为了做到这一点,必须对证券发行者、证券承销商的资格进行审核,对不同发行方式下的发行条件进行审核,对整个发行过程进行审核。另一方面,要尽量保证投资者能够获得足够的和真实的信息,便于投资者作出相应的投资决策,尽可能比避免因信息不对称和证券产品投资价值不确定,发行价格与投资价值严重背离等因素给投资者造成的利益损失。

证券发行市场是通过市场信息尤其是财务与价格信息的有效传递来引导资源的流向和提高资源配置效率。众所周知,发行人完全公开的信息披露和投资者高质量的信息解读是证券发行市场有效性的两个基本条件。有了这两个基本条件,市场机制才能有效发挥对证券发行活动的调节作用和定价功能,通过价格引导资源流动。而具备上述两个条件则有赖于信息披露及时、准确地传递和反馈。因此,证券发行监管的运作机理是通过制度化的手段设定有效的激励和约束机制,明晰市场主体的权、责、利,优化竞争机制,使发行人和投资主体在利益机制和风险机制的作用下,高质量地披露和解读信息,在信息及时、准确地传递和反馈的基础上,通过市场竞争,由供求力量的调节、竞价形成均衡的发行价格,及时、准确、充分地反映证券的投资价值,引导资源的合理流动,实现证券发行市场的资源配置功能。

二、从经济学视角看证券发行监管的必要性

摘要：证券经纪业务是证券公司的基础业务和销售前端。本论文以我国证券行业经纪业务为主线，分别对我国证券行业经纪业务模式现状及存在缺陷，国外证券行业经纪业务模式比较借鉴，影响我国证券行业经济业务模式转型的内外部因素，我国证券行业经纪业务模式转型可选路径，证券经纪业务创新未来的发展方向进行较深入的研究和思考。

关键词：证券行业经纪业务模式创新

1、绪论

上海证券交易所和深圳证券交易所的成立，标志着我国证券市场的成立。经过二十多年来的发展我国证券市场取得了巨大的成就，证券市场的主要中介单元是证券公司，其中证券经纪业务不仅是证券公司经营的业务重点，也是连接普通居民和证券市场的纽带。证券营业部是证券公司经纪业务的载体，是证券市场的一线，截止2014年12月31日我国有证券公司169家，证券营业部6032家，其中达到百家以上营业部的证券公司有23家，其中22个省市区营业部数达到百家以上，其中上海、广东、江苏、北京等地方营业部分别达到350家以上。

2、国内证券行业经纪业务现状分析

2.1我国证券经纪业务现状